投資風險管理（第二版）

《投資風險管理（第二版）》是2014年出版的圖書，作者是遲國泰。

基本介紹

• 書名：投資風險管理（第二版）
• 作者：遲國泰 
• ISBN：9787302374374
• 定價：28元
• 出版時間：2014年8月22日
• 裝幀：平裝
• 印次：2-1

圖書簡介

假設你在一個銀行賬戶上有一定的存款，而且準備用這筆錢作一項投資，那么你會怎樣分析當前的投資環境並結合自己的特點進行投資呢？你可能會制定出一個投資目標，那么你將怎樣管理這項投資來實現你的目標呢？你可能會選擇投資股票或基金；或者你對古玩比較在行，你可以斥資古玩市場；你也有可能想開一家自己的餐館。不要以為事情會進展得很順利，店址的確定、如何裝修、餐館所需要的各種設備等都需要你作出投資選擇。

目錄

第1章金融市場與投資環境1

1.1投資和投資管理概述2

1.1.1投資與投資的適宜性2

1.1.2投資管理的過程2

1.1.3生命周期與投資目標3

1.1.4經濟周期與投資管理3

1.1.5投資的風險與收益4

1.2投資工具概覽4

1.2.1現金及現金等價物5

1.2.2固定收益投資工具5

1.2.3股權投資工具6

1.2.4基金投資工具6

1.2.5期貨7

1.2.6外匯投資工具8

1.2.7房地產8

1.2.8實物及其他投資工具8

1.3金融及金融系統概述8

1.3.1金融三大理論支柱8

1.3.2什麼是金融系統9

1.3.3巨觀經濟中的資金流動9

1.3.4金融系統三大核心機構9

1.3.5金融系統的功能10

案例1.1開設一家公司面臨的風險10

案例1.2企業年金出售中的逆向選擇13

1.4金融市場的價格14

1.4.1利率14

1.4.2匯率14

1.4.3股票價格指數15

1.5投資信息15

1.5.1信息渠道15

1.5.2上市公司提供的信息16

習題16

第2章投資理論18

2.1單一資產收益與風險18

2.1.1收益的類型與測定18

2.1.2風險的類型與測定21

2.2資產組合理論23

2.2.1資產組合的收益與風險23

案例2.1兩種證券構造的資產組合的收益與風險23

2.2.2效用函式及套用25

2.2.3有效集與投資者的選擇30

2.2.4風險資產與無風險資產的配置33

案例2.2兩個風險資產和一個無風險資產的最優投資組合35

案例2.3長者的投資組合37

2.3資本資產定價模型37

2.3.1資本資產定價模型和證券市場線37

2.3.2α係數39

2.3.3市場模型對風險的分解40

2.3.4投資分散化的解釋40

2.3.5CAPM的局限性40

2.4套利定價理論41

2.4.1套利的概念及基本形式41

2.4.2無風險套利的定價機理42

2.4.3套利投資組合42

2.4.4套利定價理論42

2.4.5套利定價模型檢驗44

2.4.6APT與CAPM的比較44

2.4.7套利定價理論的套用45

2.5市場有效性46

2.5.1市場有效性的定義與分類46

2.5.2投資策略與市場有效性47

2.5.3異象48

2.5.4市場有效性的實證檢驗49

案例2.4市場有效性與意外事件的影響49

習題50

附錄2.A風險的價格與效用函式的保費51

附錄2.B最小方差資產組合的推導52

附錄2.C資本資產定價模型的推導52

[2]投資風險管理目錄第3章債券市場和債券投資54

3.1債券的基本要素與債券市場54

3.1.1債券的概念及要素54

3.1.2我國的債券市場57

3.2債券收益率與債券定價59

3.2.1貼現率與到期收益率59

3.2.2債券定價模型60

3.2.3影響債券定價的因素62

案例3.1市場利率變化對不同債券定價的影響65

3.2.4債券的當期收益率、贖回收益率與持有期收益率66

3.2.5債券違約風險及信用評級67

3.3利率的期限結構68

3.3.1零息債券的收益率曲線68

3.3.2利率期限結構與收益率曲線69

3.3.3確定的利率期限結構70

3.3.4利率的不確定性與遠期利率71

案例3.2利率不確定性對投資決策的影響73

3.3.5利率期限結構理論74

3.4利率風險與久期77

3.4.1久期77

3.4.2修正久期79

3.4.3久期法則79

3.4.4組合久期81

3.4.5久期免疫原理81

案例3.3久期免疫原理的套用81

3.4.6利率風險與凸性82

3.5債券的投資管理84

3.5.1債券投資管理的含義與種類84

3.5.2消極的債券管理84

3.5.3積極的債券管理87

案例3.4或有免疫策略的套用87

案例3.5債券互換的套用89

習題90

附錄3.A債券價格對利率敏感性的實例91

附錄3.B久期法則的證明及實例94

第4章股票與基金98

4.1股票定價98

4.1.1公司估值的基礎98

4.1.2現金流貼現模型99

案例4.1增長機會對股票定價的影響103

4.1.3相對估值模型108

案例4.2用比較估值法確定公司價值111

4.2股票分析方法112

4.2.1基本面分析112

案例4.3公司財務指標的計算與評價120

案例4.4運用杜邦分析法分析公司財務狀況122

4.2.2技術分析123

4.3基金125

4.3.1基金概述125

4.3.2貨幣市場基金127

4.3.3LOF投資127

4.3.4ETF投資127

4.3.5私募基金129

4.3.6風險投資基金129

案例4.5風險投資經典案例——軟銀投資阿里巴巴130

習題132

附錄4.A固定增長紅利貼現模型的公式證明133

附錄4.B公式g=ROE×b的證明134

第5章遠期與期貨135

5.1遠期與期貨概述135

5.1.1遠期契約135

5.1.2期貨契約136

5.2期貨交易的策略138

5.2.1套期保值138

案例5.1套期保值的盈虧計算139

案例5.2株洲冶煉廠期貨鋅事件140

5.2.2套利141

5.2.3投機142

5.3基差143

5.4期貨定價原理144

5.4.1期貨價格的形成過程144

5.4.2期貨價格與遠期價格的關係144

5.4.3定價模型的基本假設145

5.4.4金融期貨的價格145

5.4.5商品期貨的價格147

5.5主要的期貨品種148

5.5.1利率期貨148

案例5.3利率期貨的套期保值149

5.5.2外匯期貨149

案例5.4外匯期貨的套期保值151

5.5.3黃金期貨152

5.5.4股票指數期貨153

案例5.5股指期貨的套期保值154

案例5.6滬深300指數期貨契約155

習題156

第6章期權分析與投資159

6.1期權基礎159

6.1.1期權的分類160

6.1.2期權到期時的價值160

6.1.3歐式看漲期權和看跌期權的平價關係162

6.1.4看漲期權的上下限164

6.1.5影響期權價格的5+1個因素166

6.1.6股票期權的報價167

6.2期權交易策略168

6.2.1期權的保值套用168

案例6.1深南電期權套期保值169

6.2.2期權的增值作用172

6.2.3合成期權173

6.2.4價差期權176

6.3期權定價179

6.3.1二叉樹定價模型179

6.3.2BlackScholes期權定價模型182

6.3.3套期保值率與期權彈性185

案例6.2利用隱含波動率套利187

6.3.4對投資組合保險187

案例6.3為複製保護性看跌期權採取的策略188

6.4我國類似期權的證券189

6.4.1認股權證190

6.4.2含權債券190

6.4.3可轉換債券190

*案例6.4可轉換債券的價值構成192

6.4.4可贖回債券193

6.4.5可回售債券194

6.4.6結構性產品：高息票據和保本票據194

案例6.5看漲高息票據的定價實例195

案例6.6保本票據的定價實例197

習題198習題答案200

參考文獻203

後記204