《投資不可以太聰明：機巧妙招、安全幻覺和市場崩潰》是機械工業出版社出版的圖書，作者是雅各布斯利維公司的聯合創始人布魯斯 ·I.雅各布斯（Bruce I. Jacobs）。
基本介紹
- 中文名：投資不可以太聰明
- 別名：機巧妙招、安全幻覺和市場崩潰
- 作者：［美］布魯斯 ·I.雅各布斯（Bruce I. Jacobs）
- 譯者：韓衛華
- 出版時間：2023年8月
- 出版社：機械工業出版社
- 頁數：340 頁
- ISBN：9787111730460
- 原作品：Too Smart for Our Own Good: Ingenious Investment Strategies, Illusions of Safety, and Market Crashes
- 定價：129.9 元
- 裝幀：精裝
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
為什麼今天的金融市場會出現如此規律性的崩潰？ 這些引發動盪的事件僅僅是不可避免的巧合嗎？ 是否還可能存在另一隻操縱之手？ 這些危機是否有一些共同的引發因素， 識別它們或許可以幫助我們預測下一次危機的到來？
作者認為， 金融風暴也是人類行為造成的結果。作者在書中對１９８７ 年、１９９８ 年和２００７—２００８年發生的危機進行了深入剖析， 揭示本應降低風險、提高回報的投資策略和工具是如何加劇市場動盪的。本書挑戰了金融危機僅僅是偶然事件、糟糕的運氣或市場自然走勢結果的觀點。那些投資策略和工具以破壞性的方式對投資者的心理產生影響。它們號稱安全， 卻製造出引發金融風暴的條件，在事實上增加了所有投資者的風險。如果投資者意識到了所有這些市場動盪之間的共同點， 就可以避免重蹈覆轍， 為贏得更穩定的金融未來做出貢獻。
圖書目錄
目 錄
讚揚
致謝
導 言製造金融風暴００１
關於本書／ ００４
警惕金融危機的眼睛／ ００６
第一部分
第一章降低風險０１０
多樣化／ ０１０
保護策略／ ０１１
投資組合保險／ ０１２
保證回報／ ０１３
對沖策略／ ０１４
套利策略／ ０１６
分散風險與轉移風險／ ０１７
第二部分
第二章1987 年，黑色星期一０２０
第三章複製期權０２４
期權簡史／ ０２４
期權的定價／ ０２６
綜合期權：投資組合保險／ ０２７
投資組合保險的成本／ ０２８
並非真正的保險／ ０２９
對市場的潛在影響／ ０３０
第四章投資組合保險與期貨市場０３２
指數套利／ ０３３
連續拋售／ ０３５
第五章投資組合保險與股市崩盤０３８
投資組合保險的狂歡／ ０４２
通向1987 年10 月19 日／ ０４３
股市崩盤前夜／ ０４５
1987 年10 月19 日， 黑色星期一／ ０４６
反彈，星期二／ ０５２
投資組合保險之敗／ ０５２
第六章1987 年股市崩盤之後——期權０５６
替代投資組合保險／ ０５６
場外期權／ ０５７
掉期／ ０５８
擔保權益／ ０５８
對沖期權風險／ ０５９
投資組合保險的回歸／ ０６１
1989 年的看跌期權／ ０６２
看跌期權的影響／ ０６５
1991 年的雙重暗夜／ ０６６
1997 年亞洲金融危機／ ０６８
第三部分
第七章期權、對沖基金和1998 年的震盪０７２
第八章長期資本管理公司０７８
開張／ ０７８
風險控制與收益最大化／ ０８０
從輝煌到黯淡／ ０８３
連續虧損數月／ ０８６
一場被強迫的婚姻／ ０８９
結束之後／ ０９１
第九章為LTCM 驗屍０９２
套利出錯了／ ０９２
槓桿與流動性／ ０９３
過去和未來危機的幽靈／ ０９５
信貸緊縮／ ０９６
第四部分
第十章2007—2009 年信貸危機與經濟衰退１００
第十一章吹出的泡沫１０７
債台高築／ １０７
全球失衡／ １０９
資源配置效率低下／ １１０
為什麼是住房／ １１１
房利美與房地美／ １１３
信用評級機構／ １１５
評級失誤／ １１７
承保標準的惡化／ １１９
第十二章大規模毀滅性武器１２２
抵押貸款／ １２２
抵押貸款支持證券／ １２３
通過特殊目的機構發行抵押貸款支持證券／ １２４
層級／ １２６
債務抵押債券／ １２９
資產支持的商業票據通道和結構性投資工具／ １３０
信用違約掉期／ １３２
合成債務抵押債券／ １３３
轉移風險／ １３５
第十三章證券化與房地產泡沫１３６
一個先兆／ １３７
次級抵押貸款的吸引力／ １３８
證券化對貸款人的好處／ １３９
在雨中歌唱／ １４３
餵養野獸／ １４６
第十四章證券化與信貸危機１４８
失望的開始／ １４８
行使期權／ １４９
看跌期權到期／ １５１
資產支持商業票據通道的崩潰／ １５２
債務抵押債券感受的煎熬／ １５４
回購退出／ １５６
信用違約掉期保護的崩潰／ １５８
單一險種的降價／ １５９
那年秋天的塵埃／ １６１
證券化所扮演的角色／ １６３
第五部分
第十五章風暴之後，2010—2018 年１６６
法律後果／ １７０
美國國會和監管機構的介入／ １７１
一頭“鯨魚”在倫敦浮出水面／ １７４
新的風險監督委員會／ １７５
第十六章歐洲債務危機１７９
歐洲信貸泡沫的根源／ １７９
歐洲房地產泡沫的膨脹／ １８１
歐洲“進口”了一個次貸問題／ １８２
危機來襲／ １８４
歐洲銀行損失慘重／ １８５
銀行困難給政府帶來的壓力／ １８６
希臘債務危機的爆發／ １８６
拯救希臘／ １８７
歐洲緊縮開支／ １８８
希臘再次出現的麻煩／ １８９
聚光燈下的西班牙／ １９０
美國和其他國家對歐洲之痛感同身受／ １９０
歐洲央行的介入／ １９０
卡在十字路口／ １９２
第十七章安全幻覺和市場崩潰１９５
免費的午餐／ １９６
安全幻覺／ ２００
市場的核爆／ ２０３
為什麼／ ２０６
第十八章馴服風暴２０８
問題領域／ ２０８
缺乏透明度／ ２０９
槓桿率／ ２１０
期權與槓桿化的非線性特徵／ ２１１
量化建模的精準科學／ ２１３
監管補救措施／ ２２１
預警信號／ ２２３
附錄A 危機的前兆：1929 年的崩潰２２５
附錄B 債券、股票與衍生工具入門２２９
政府債券／ ２２９
代理和實體債券／ ２３０
市政債券／ ２３０
公司債券／ ２３１
股票／ ２３２
股息和資本增值／ ２３３
特定性風險和系統性風險／ ２３４
衍生工具／ ２３６
附錄C 投資組合保險之爭２４１
附錄D 20 世紀90 年代的衍生工具災難２５０
MG 金屬公司／ ２５０
吉布森禮品公司／ ２５２
加利福尼亞州奧蘭治縣／ ２５３
附錄E 布魯斯·I. 雅各布斯的研究２５６
縮略詞檢索２６０
辭彙表２６２
參考文獻２８３
關於作者３２３
作者簡介
布魯斯·I.雅各布斯（Bruce I.Jacobs）
雅各布斯利維公司的聯合創始人，同時擔任聯合執行長、投資官，為成熟的機構投資者管理定量股票策略超過30年。他擁有沃頓商學院金融學博士學位並在該校金融系任職，他還幫助沃頓商學院創建了定量金融專業。同時他一直是金融政策透明的主要倡導者。雅各布斯撰寫了大量關於股票管理和金融危機的文章，他的研究成果獲得了多個獎項。他作為專家經常受邀在眾多廣為人知的論壇上發表演講。
