《技術分析、有效市場與行為金融》是2014年12月出版的一本圖書，作者是汪天都。
基本介紹
- 書名：技術分析、有效市場與行為金融
- 作者：汪天都
- 出版社：復旦大學出版社
- 出版時間：2014年12月
- 頁數：192 頁
- 定價：25 元
- 裝幀：平裝
- ISBN：978-7-309-11106-4/F.2097
內容提要,圖書目錄,
內容提要
本書採用理論建模和實證檢驗相結合的研究方法，探尋了技術分析在金融業界被廣泛使用的深層次原因，提出了信息發現模型、趨勢追隨模型以及羊群效應模型三個定量的數學模型來解釋技術分析的作用。基於中國A股市場的實證結果表明，雙重移動均線和交易區間突破兩類規則可產生最為顯著的經濟收益，信息不透明程度較高、技術交易者數量較少、投資者情緒較弱的公司股票，所錄得的技術分析超額回報率較高，支持了信息發現模型的預測，但是與趨勢追隨模型和羊群效應模型的預測相牴觸。這說明技術分析並非是盲目的噪音交易行為，而是市場暫時失效時，投資者獲取信息的一種必要手段。
本書適合高等院校金融學、金融工程、財務學等專業的師生作為輔助教材使用，也可作為證券、基金從業人員，金融投資管理者乃至廣大普通投資者的參考用書。
圖書目錄
第一章 緒論
第一節 研究背景與寫作目的
第二節 技術分析的概念與套用
第三節 技術分析與有效市場假說
第四節 信息不對稱與非理性行為
第二章 文獻綜述
第一節 概述
第二節 早期實證研究
一、股票市場
二、期貨和外匯市場
三、早期研究的局限性
第三節 現代實證研究
一、現代實證研究的主要改進
二、標準方法
三、Bootstrap法
四、現實可行性檢查法
五、遺傳編程
六、非線性規則
七、圖形規則
八、其他方法
第四節 實證結果的解釋
一、傳統模型解釋
二、中央銀行干預
三、經濟整體結構
四、市場微觀結構
五、混沌理論
第五節 現有文獻的不足
一、理論與實證的空白之處
二、風險調整和交易成本
三、數據過度挖掘
第六節 本章小結
第三章 理論模型
第一節 共通部分
一、框架設定
二、需求函式
三、初始均衡
第二節 信息發現模型
一、前提假設
二、均衡推演
三、靜態分析
四、數值實例
第三節 趨勢追隨模型
一、前提假設
二、均衡推演
三、靜態分析
四、數值實例
第四節 羊群效應模型
一、前提假設
二、均衡推演
三、靜態分析
四、數值實例
第五節 待檢驗假設
一、信息發現效應
二、趨勢追隨效應
三、羊群效應
第六節 本章小結
第四章 技術分析的可盈利性檢驗
第一節 技術交易規則
一、技術交易規則分類
二、雙重移動均線交錯
三、交易區間突破
四、亞歷山大過濾規則
五、相對強度指數
六、價格形態規則
七、K線圖規則
第二節 數據與方法
一、樣本數據
二、交易策略
三、交易成本
四、參數最佳化與樣本外測試
第三節 簡單規則的經濟收益
第四節 基於模型的Bootstrap法
一、使用目的與步驟
二、隨機遊走模型
三、一階自回歸模型
四、GARCH-M模型
五、E-GARCH模型
六、時間序列動量模型
七、檢驗結果
第五節 價格形態識別算法
一、使用目的與步驟
二、平滑估計量
三、核回歸估計量
四、檢驗結果
第六節 K線圖規則的檢驗
一、條件回報率
二、超額回報率
三、經濟收益
第七節 本章小結
第五章 理論模型的實證檢驗
第一節 數據與方法
一、樣本數據
二、技術交易規則選取
三、回歸模型設定
四、FGLS估計法
第二節 回歸結果分析
第三節 穩健性檢驗
一、使用其他規則
二、考慮賣空交易
三、限定股票範圍
四、改變參數最佳化期
第四節 本章小結
第六章 市場有效性與金融市場監管
第一節 金融監管與市場穩定
第二節 傳統監管措施介紹
一、交易稅
二、槓桿限制
三、賣空限制
四、漲跌停板
五、T+1交易
六、IPO暫停
第三節 中國股市的波動性特徵
第四節 監管措施與市場波動率的關係
第五節 政策建議
第七章 結論
第一節 技術分析的價值
第二節 理論模型的評價
第三節 核心問題的解答
第四節 後續研究的方向
參考文獻
後記
