《戰略與套利：海外中概股回歸與上市之路》是2017年11月中信出版集團、中信出版社聯合出版的圖書，作者是張立洲、喬加偉。
基本介紹
- 書名：戰略與套利：海外中概股回歸與上市之路
- 作者：張立洲、喬加偉
- 類別：金融投資
- 出版社：中信出版集團、中信出版社
- 出版時間：2017年11月
- 頁數：356 頁
- 定價：69 元
- 開本：16 開
- 裝幀：精裝
- ISBN：9787508681290
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
《戰略與套利:海外中概股回歸與上市之路》透視中國企業20年資本國際化歷程。一部國際資本市場戰略史詩，一本跨境資本運作簡史。
海外上市曾是世紀之交一大批中國新興企業和創業者的夢想與榮耀。過去幾年逐漸興起的海外中國企業回歸趨勢，無論是基於戰略理性，還是出於套利思維，都是市場規律和資本法則下的企業抉擇。
《戰略與套利:海外中概股回歸與上市之路》全景式地展現了中國企業海外上市和回歸國內資本市場的背景、動因，以及路徑選擇、交易策略與理性反思，並以大量翔實案例為讀者生動再現了中概股回歸大潮與經典跨境資本故事。
《戰略與套利:海外中概股回歸與上市之路》從20世紀90年代國內企業紛紛“趕海”謀求海外上市寫起，以中概股搭建VIE結構、境外上市、遭遇做空、海外退市、回歸A股、實現整合重組這一迴環活動為線索，系統性講述了近20年的特定歷史時期下國內企業的跨境資本故事。
圖書目錄
前言
戰略選擇與套利交易Ⅸ
第一章
潮起潮落：榮耀與困境1
潮起：趕海的企業3
趕海的機遇3
海外目的地9
出海的路徑16
榮耀與隱憂19
動因：緣何遠走海外22
A股“獨木橋”22
投資者認同25
融資便利性27
先天的基因28
優等生標籤30
挫折：渾水研究公司與做空潮31
大空頭：渾水研究公司興起31
做空潮：遭遇逆風36
再透視：做空成因38
潮落：海外困境43
《薩班斯—奧克斯利法案》44
估值偏低47
成本高昂51
交投清淡53
融資困境57
跌出主流58
反思：失落的中國資本故事60
第二章
峰迴路轉：大轉型與新道路65
大轉型：中國經濟與金融轉型67
經濟發展轉型67
金融發展轉型76
新機遇：國家經濟與金融新政82
“雙創”戰略利好中概股84
證券監管與產業政策改革87
交易所創新與市場擴容89
新道路：回歸A股的誘惑91
投資者的集體追捧91
新興行業廣受扶持93
創業創新勢成潮流94
新興產業快速崛起95
第三章
回歸之路：拓荒者與回歸潮99
拓荒者：南都電源回歸101
第一個吃螃蟹101
登入新交所103
私有化退市105
在A股再次成功上市108
海歸潮：百舸爭流A股路109
IPO式回歸：暴風科技114
借殼式回歸：巨人網路119
併購式回歸：學大教育127
拆分式回歸：搜房網138
管控風險：魚和熊掌兼得143
政策法律與合規風險143
市場差異與估值風險144
上市與投資退出風險145
第四章
收拾行囊：籌備私有化147
信息披露準備149
與投資者溝通151
與監管當局溝通156
訴訟風險準備157
開曼群島法律風險165
視窗期的選擇172
第五章
踏上歸途：私有化與拆架構173
私有化交易：內涵與模式175
私有化交易的內涵175
私有化交易的模式177
拆除海外架構183
債務重組安排190
“美年愛康”之戰192
雙寡頭格局192
愛康國賓阻擊戰194
私有化變數196
第六章
投資透視：盛宴與泡沫199
暴風科技財富神話201
創業與出海計畫201
拆VIE架構回歸202
財富“過山車”205
投資機會權衡207
盛宴潛藏泡沫210
優選投資者212
盛大爭奪戰215
第七章
再次上市：策略選擇與風險217
上市策略選擇219
主機板上市221
創業板上市223
新三板上市224
上市路徑規劃226
IPO上市226
借殼上市227
分拆上市228
被併購上市229
市場選擇的標準229
上市中的特殊問題232
法律和規範性問題233
財務處理問題234
稅務籌劃與規範問題235
外匯管理政策問題238
再上市的風險與挑戰239
證券監管政策風險240
外匯及外商投資政策風險243
國家稅務政策風險244
政府產業政策風險245
大股東身份變化風險246
上市遇阻的財務風險248
第八章
利弊之辯：市場衝擊與政策取向251
寒意襲來：私有化熱潮降溫253
暗流衝擊：中概股回歸之弊255
加速資本外流與影響匯率穩定256
造成炒“殼”盛行和暴利神話258
加劇市場波動和資金脫實向虛259
正本清源：中概股回歸之利261
彌補A股結構短板262
矯正行業估值偏頗265
提升證券監管水平265
助力新興產業成長265
政策取向：遵循市場邏輯267
中概股投資與有效資本市場267
市場化取向與公平國民待遇269
第九章
重溫經典：分眾傳媒回歸還原271
直擊：分眾傳媒回歸A股273
借殼上市背景275
借殼上市安排277
股權結構演變279
透視：基本面分析286
經營狀況分析287
競爭格局與優勢分析296
經營計畫與發展戰略分析305
行業競爭分析306
重估：投資價值分析314
投資周期317
投資回報預測319
投資風險分析323
結束語
規則與理性333
中概股：回歸衝動與理性抉擇335
投資者：專業研判與理性決策336
監管者：政策連續與規則透明338
