戰略投資的實物期權觀

《戰略投資的實物期權觀》是陳元志等創作的管理學著作，首次出版於2005年9月。

該書試圖將實物期權理論融入戰略管理的理論框架，運用實物期權視角來透視不確定背景下企業的戰略投資，嘗試運用實物期權理論探索企業在不確定的環境下持續獲得超額利潤的方式，尋求開發現有資源與探索新機會之間的平衡之道，闡釋企業動態發展核心競爭力的現實路徑。

基本介紹

• 作品名稱：戰略投資的實物期權觀
• 作者：陳元志等
• 首版時間：2005年9月
• 字數：235千字
• 類別：管理學著作

內容簡介

該書共九章。第一章是導論。導論部分首先指出該書研究的理論意義和實用價值，然後依次對學術界研究現狀、研究的思路和方法以及該書的創新點進行總結分析。第二章回顧了戰略以及戰略投資的相關文獻，在此基礎上整合了戰略投資的不同理論觀點，指出戰略投資的基本理論假設，提出“企業發展的理論模型”和“戰略投資的概念框架”。第三章總結了實物期權理論的主要觀點和相關文獻，追溯了實物期權的起源，回顧了實物期權的理論基礎和特徵，歸納了實物期權分析的建模方法，並在此基礎上指出實物期權與戰略管理相結合是未來的研究方向。第四章將實物期權的思想融入戰略投資理論。第五章運用實物期權的思想探討戰略投資的組織模式問題。第六章回顧並比較了戰略投資決策分析的理論與方法。第七章試圖建立戰略投資的實物期權分析框架，將戰略投資落實到具體的決策過程中來。在實物期權思想的指導下，將博弈論、現金流折現法、情境分析、決策樹分析、模擬分析、敏感性分析整合在一起，提出了戰略投資的實物期權分析框架。第八章將實物期權與博弈論相結合，拓展實物期權的分析框架並將其運用到競爭環境中，使戰略投資的決策動態化。第九章是案例研究，闡釋實物期權分析框架在具體戰略投資中的運用。

作品目錄

第一章 導論 第二章 戰略投資理論的比較與整合 第三章 實物期權理論述評 第四章 戰略投資理論在實物期權視角下的拓展 第五章 實物期權視角下戰略投資的組織模式選擇

第六章 實物期權視角下戰略投資決策分析的理論與方法 第七章 實物期權視角下戰略投資的決策分析框架 第八章 戰略投資的實物期權分析框架的拓展與套用 第九章 戰略投資的實物期權分析框架的案例研究 參考文獻

創作背景

普拉哈拉德和哈默爾（Prahalad&Hamel，1990）提出“核心競爭力”概念以後，核心競爭力成為戰略管理領域的研究熱點，但是因為缺乏將核心競爭力與現實世界的企業運營聯繫起來的橋樑，“核心競爭力”面臨理論上的富有和實務中的貧瘠並存的窘境。管理者很難判斷什麼是企業未來的發展方向，什麼是決定企業未來的核心競爭力。科因（Coyne，1997）甚至認為“核心競爭力是海市蜃樓”。為了讓“核心競爭力”成為現實的、可操作的管理對象，《戰略投資的實物期權觀》將實物期權理論融入戰略管理的理論框架，運用實物期權視角來透視不確定背景下企業的戰略投資。

作品思想

一、該書指出企業理論以及戰略管理理論的發展路徑，在交易成本理論、戰略衝突理論、企業資源觀、能力學派、芝加哥學派、演進經濟學以及適應性地形理論的基礎上整合了戰略投資的理論觀點，指出企業通過戰略投資獲得租金的三大來源：占有戰略資源以形成企業層面的隔離機制；基於戰略資源採取戰略行為以形成產業層面的進入壁壘；基於戰略資源採取戰略行為以形成企業集群層面的移動壁壘。

二、該書提出了“企業發展的理論模型”，指出企業的發展過程是彭羅斯式漸進和熊彼得式突變相結合的過程。在有限理性下面對不確定的生存環境，企業發展是在主導認知指引下，基於核心競爭力的發展；在主導認知不變的情況下，企業的發展是基於核心競爭力的開發，表現為核心競爭力的保存和複製，企業採取彭羅斯式發展方式。競爭壓力迫使企業不斷對新的核心競爭力進行搜尋或探試以保持長期獲取租金的能力。如果新的核心競爭力能夠產生熊彼得式的“創造性破壞”，企業會轉換主導認知以及主導認知指引下的核心競爭力。

三、該書提出了“戰略投資的概念框架”。該書將企業的戰略投資分為三類：開發核心競爭力的戰略投資、搜尋核心競爭力的戰略投資以及轉移核心競爭力的戰略投資。企業對核心競爭力的主導認知保持不變時，企業基本上遵循彭羅斯式的增長方式，企業的戰略投資主要致力於核心競爭力的開發，在適應性地形中採取“適應性行走”的方式，尋求“地方性的峰值”。當然企業也會對新的核心競爭力進行探試型投資，在合適的時機採取“長跳”或者“重定位”的方式，發生熊彼得式的突變，選擇新的主導認知，並在新的主導認知的指引下，進入新一輪的彭羅斯式演進。

出版信息

書名	出版時間	出版社	ISBN
《戰略投資的實物期權觀》	2005年9月	中國財政經濟出版社	7-5005-8587-X