《戰略導入的投資決策與風險管理》是依託湖南大學，由陳收擔任項目負責人的重點項目。
基本介紹
- 中文名：戰略導入的投資決策與風險管理
- 項目類別：重點項目
- 項目負責人：陳收
- 依託單位：湖南大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
本項目旨在從投資者角度研究導入企業戰略的投資決策與風險管理理論與方法。項目設計以中國上市公司為研究對象，在對企業戰略資源要素、環境約束以及企業績效及其不確定性進行科學識別、度量和刻畫的基礎上，針對不同行業，歸納研究在環境影響下作用於企業資源配置產生相應績效的戰略法則；以反映公司戰略的資源配置矩陣為決策變數，以公司績效向量為狀態變數，以公司戰略為作用法則(函式)，以環境影響因素為約束條件，構建公司戰略(資源配置)與績效的價值關係模型；通過理論建模和實證分析，深入剖析企業戰略作用於資源配置產生相應績效的機理，以及環境狀態改變時資源配置的最佳化及調整；在此基礎上，結合基於關鍵績效指標和綜合績效指標的投資對象選擇模型以及企業戰略選擇、實施與價值判斷風險，演繹構建投資決策與風險管理的多目標最佳化模型群，為價值投資提供理論與方法支持，以求豐富投資學理論體系。
結題摘要
項目組從投資者角度研究企業戰略導入的投資決策與風險管理理論與方法。項目研究了考慮時間偏好與企業壽命階段性的投資決策問題，績效時滯特徵、滯後期與合理折現行為，提出了組合最佳化模型與時間一致投資策略，成果發表在Journal of Mathematical Economics（SSCI/SCI, 該論文連續7個月成為該刊90天內下載量最大論文，達1487次）。從戰略資源要素識別、刻畫、度量、配置模式等角度，研究戰略與資源配置、資源配置與績效、戰略調整與績效的映射關係，提出基於企業戰略調整能力的投資組合模型。將企業戰略與證券市場反映相結合，研究風險識別與度量、戰略績效與風險的關係，提出面板閾值協整建模理論和最佳化灰色預測模型。從企業戰略環境維度劃分與要素識別角度，研究環境對資源配置與績效關係以及企業信用的影響，針對中國企業內部流動性指標，構建了環境約束下企業戰略資源配置模型。這些工作成果分別發表在World Development、Physica A、International Review of Economics & Finance、Energy Economics、Economics Letters、Applied Mathematics & Information Sciences等SSCI期刊上（他引42次）。 項目部分研究成果已套用於產業金融、網際網路金融信用管控的管理實踐中，包括成立湖南大學產業金融研究院、組建中國汽車產業金融協同創新平台、設計組建重慶兩江汽車創新發展投資基金並掛牌、開發套用中國上市公司企業財務分析和預警系統以及華夏標準信用風控服務平台等。 項目研究已發表系列學術專著3部、論文101篇，含國際學術期刊論文29篇，其中SSCI/SCI檢索論文16篇。多篇論文發表在國際一流金融、經濟、管理類期刊上，具有十分突出的學術水平；擔任10餘個國際、國內學術刊物的編輯/編委；產生了一定的國際影響。項目培育了一批優秀年輕教師、博士，其中2名成員教師獲國家級教學成果二等獎，並有10名博士研究生以項目為依託完成學位論文寫作並順利畢業。 項目研究工作中與國內外相關研究領域進行了廣泛交流。項目組迄今已組織國際學術會議6次並擔任主席，受邀5次在國際學術會議上作大會報告，派送5名青年教師、博士出國學習深造，接受國外知名教授指導，開展合作研究。
