《應收賬款資產管理及證券化實務》是2016年復旦大學出版社出版的圖書，作者是嚴駿偉、黃長清、曾憲法。
基本介紹
- 書名：應收賬款資產管理及證券化實務
- 作者：嚴駿偉、黃長清、曾憲法
- 出版社：復旦大學出版社
- ISBN：9787309125788
內容簡介,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
我國資產證券化市場自2005年開始試行，自2011年重新啟動後，2014年發行開始增速，2015年實現了井噴式的增長。截至目前,今年國內資產證券化產品發行總量已達3239億元人民幣,存量規模達3367億元人民幣,是2015年市場規模的1.15倍。與此同時，發起機構類型也由傳統的國有大型銀行和股份制銀行逐漸延伸到城商行、農商行、金融租賃公司等。在政策暖風的推動下,2016年我國資產證券化規模有望超過5000億人民幣，迎來發展的黃金期。
嚴駿偉、黃長清、曾憲法編*的《應收賬款資產管理及證券化實務》以應收賬款資產管理及證券化實務作為出發點，在應收賬款資產管理中，介紹了應收賬款管理的金融工具，重點介紹了2015年新興產業——保理，並在鋪陳管理理論的基礎上輔以大量保理操作案例，在對行業進行分類的基礎上，細化了行業風險，並針對每個所處行業進行保理案例說明；同時，輔以美國先進的應收賬款的技術管理方法，結合國內應收賬款科學技術管理手段，使讀者可從中受益。
本書還運用大量篇幅介紹了應收賬款資產證券化，在細化行業基礎上介紹了租賃、貿易類應收賬款和保理資產證券化的發行案例及心得，做到實務操作與理論相結合。
本書可作為高等學校相關專業的教材或教學參考書，也適合金融行業從業者、保理行業從業者、投資銀行從業者和相關研究人員閱讀參考。
圖書目錄
第一章 應收賬款資產管理及創新金融產品概述
第一節 企業資產管理新寵兒：應收賬款
第二節 企業經營的重要課題
一、應收賬款產生的原因
二、應收賬款管理的目標
三、應收賬款風險對企業的影響
第三節 企業融資渠道剖析
一、內源融資
二、外源融資
第四節 傳統貿易金融產品
一、信用證業務
二、福費廷業務
三、商業票據業務
四、貿易金融工具之間的比較
第五節 企業創新融資新渠道：資產證券化概述
一、發展歷程
二、主要模式介紹
第六節 企業流動資金新幫手：保理業務概述
一、歷史演變
二、中國保理業的發展
第七節 企業長期投資好工具：融資租賃概述
一、主要模式介紹
二、產品特點
第二章 美國應收賬款管理及資產證券化概況
第一節 應收賬款市場統計數據
第二節 應收賬款資產證券化市場介紹
一、資產證券化整體市場情況
二、應收賬款資產證券化分類市場情況
第三節 應收賬款證券化全球評級標準
一、運營風險
二、法律風險
三、增信評級
四、違約率衡量方法
第四節 應收賬款證券化的主要法律條款
一、真實出售和破產隔離
二、SPV的設立
三、信用增級
附屬檔案
第三章 中國應收賬款管理及資產證券化市場
第一節 應收賬款的市場統計數據
一、總體情況分析
二、行業分析
三、上市公司應收賬款統計
第二節 中國保理市場發展情況
一、保理公司規模持續增長
二、銀行保理占據絕對主導地位
三、商業保理市場持續增長
第三節 中國融資租賃市場情況
一、企業數量大幅增加
二、業務總額數量大幅增加
第四節 企業資產證券化市場情況
一、市場規模持續增長，交易所證券化業務提速明顯
二、發行利率整體下行
三、資產證券化市場以高信用等級產品為主
四、市場創新情況
第五節 主要法律條款及規定
一、應收賬款相關法律
二、資產證券化法律法規概述
第四章 應收賬款資產管理與風險控制
第一節 應收賬款的主要類型
第二節 應收賬款的資產特性
一、屬於“交易性融資”
二、屬於“出貨後融資”
三、具有“擔保力的融資”
四、具有“自償性融資”
五、歸類為“短天期融資”
第三節 應收賬款資產的風險控制
一、“應收賬款餘額及賬期確認”機制
二、“交易流程與歷史單證查核”機制
三、“買方付款能力及意願分析”機制
四、“賣方回購能力及增信措施”機制
第四節 應收賬款資產的管理方法
一、應收賬款風險管理的措施建議
二、應收賬款管理方法介紹
第五節 企業基於“應收賬款”開展保理的業務模式
一、應收賬款質押融資
二、保理業務介紹
第五章 各類應收賬款資產管理案例分析
第一節 傳統製造行業的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單證
四、產品設計要點
五、風險及管制點
第二節 商超行業的上游供貨商所產生的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單據
四、保理產品結構設計
五、項目風險點及管控措施
第三節 家電銷售行業的上游供貨商所產生的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單據
四、保理產品設計
五、項目風險點及管控措施
第四節 以客制化設備契約為基礎產生的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單證
四、保理產品設計
五、風險及管制點
第五節 以提供企業差旅服務所產生的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單證
四、保理產品設計
五、風險及管制點
第六節 與珠寶連鎖門店POS機對應的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單證
四、保理產品設計
五、風險及管制點
第七節 以商場的未來商鋪租金收入為基礎的應收賬款案例
一、企業基本情況
二、行業上下游關係
三、交易流程及單據
四、保理產品設計
五、項目風險點及管控措施
第六章 中國貿易應收賬款證券化實務
第一節 整體市場情況
一、我國開展貿易應收賬款證券化的需求
二、我國開展貿易應收賬款證券化的意義
三、應收賬款融資產品分類
第二節 業務操作流程
一、貿易應收賬款的特點分析
二、貿易應收賬款證券化的一般操作流程
三、基於貿易應收賬款特點的資產證券化難點
四、業務流程重點關注問題
第三節 主要法律問題
一、應收賬款的有效性
二、應收賬款的可轉讓性
三、應收賬款的特定性
四、應收賬款的時效性
第四節 信用評級關注點
一、貿易類應收賬款特點
二、原始權益人持續經營能力
三、應收賬款管理能力
四、資金賬戶管理能力
五、交易結構分析
第五節 相關難點問題的措施建議
一、針對貿易應收賬款的回收不能與原始權益人完全隔離的措施建議
二、針對票據支付方式帶來的後續操作成本增加的措施建議
三、針對貿易應收賬款無利息收入，容易產生流動性風險的措施建議
四、針對貿易應收賬款面臨價值攤薄風險的措施建議
五、針對普遍存在非惡意逾期及應收賬款信息管理系統不健全的措施建議
第六節 典型案例介紹
一、“五礦發展應收賬款資產支持專項計畫”
二、“民生銀行安馳1號匯富資產支持專項計畫”
三、“金光一期資產支持專項計畫”
第七章 中國租賃債權資產證券化實務
第一節 整體市場情況
一、租賃資產證券化市場現狀及最新動態
二、銀行間和交易所市場租賃資產證券化比較
三、租賃資產證券化的基礎資產類型
四、租賃資產證券化未來發展方向展望
第二節 業務操作流程
一、租賃資產證券化的具體操作流程
二、租賃資產證券化項目執行階段關鍵要點
三、基礎資產選擇和資產池構建技巧
四、循環購買的基本思路及套用
五、適應循環購買的信息系統改造要點及後續資產管理要點
第三節 稅務處理
一、融資租賃“營改增”推行時點的政策梳理
二、增值稅發票開具問題
第四節 信用評級
一、租賃資產證券化評級方法
二、主體分析
三、交易結構分析
四、增信措施安排
五、現金流測試
第五節 目前存在的主要問題及措施建議
一、增值稅發票開具問題
二、抵稅憑證認可問題
三、基礎資產破產隔離問題
四、產品流動性問題
五、次級產品銷售問題
第六節 典型案例介紹
一、“寶信租賃一期資產支持專項計畫”
二、“醫學之星一期資產支持專項計畫”
三、“遠東租賃三期專項資產管理計畫”
第八章 中國保理債權資產證券化實務
第一節 保理資產證券化概況
一、保理資產證券化的基本含義
二、國內保理資產證券化的現狀
三、保理資產證券化的意義
第二節 保理基礎資產分析
第三節 信用評級
一、保理資產證券化產品的特點
二、評級思路
三、評級要素
四、保理資產支持證券信用評級舉例
第四節 目前存在問題
一、合格基礎資產不足
二、主體資質整體不強，對外部擔保的依賴度過高
三、基礎資產涉及的法律關係較為複雜，可能帶來一定的法律風險
四、投資者接受度需要提升
第五節 相關建議
一、制定嚴格的資產合格標準，注重底層資產應收賬款的合法有效性
二、建立商業保理行業的良好生態圈
三、加強保理資產的專業信息管理系統建設
四、豐富投資者群體，提高市場深度
第六節 典型案例介紹
一、“摩山保理一期資產支持專項計畫”
二、“摩山保理二期資產支持專項計畫”
三、“方正保理一期資產支持專項計畫”
第九章 Fin-Tech在應收賬款管理中的套用
第一節 Fin-Tech發展概述
一、存貸去中介
二、支付革命
三、區塊鏈
四、智慧型化交易與理財
五、應收賬款管理創新
六、應收賬款風險管理
第二節 應收賬款信息化管理介紹
一、應收賬款管理系統背景
二、應收賬款管理系統介紹
第三節 應收賬款與網際網路金融和大數據
一、應收賬款與網際網路金融
二、應收賬款與大數據
第四節 美國應收賬款管理技術介紹
一、保理交易平台
二、保理交易平台銷售應收賬款的優勢
三、保理交易平台與其他資金來源流動性比較
四、保理交易平台應收賬款銷售
五、保理交易平台應收賬款匯款
六、保理交易平台註冊流程
七、美國保理交易平台拍賣條款
第五節 中美應收賬款管理系統的差異
第六節 類金融資產管理系統介紹
一、類金融服務功能需求對比
二、類金融服務功能方案分析
第十章 應收賬款管理和資產證券化的創新趨勢
第一節 應收賬款管理的創新趨勢
第二節 資產證券化的創新趨勢
附屬檔案A 相關檔案
附屬檔案1 《應收賬款質押登記管理辦法》
附屬檔案2 財務分析的基本指標和計算公式
一、盈利能力分析
二、盈利質量分析
三、償債能力分析
四、營運能力分析
五、發展能力分析
附屬檔案3 企業運營指標標準值
附屬檔案4 企業盈利指標標準值
附屬檔案5 中小企業劃分標準
附屬檔案B 有關文章
附屬檔案1 透視中國商業保理行業這塊金融蛋糕
一、大聖歸來
二、煎餅俠式的逆襲
三、商業保理內在邏輯和現實的衝突
四、中國商業保理行業的未來趨勢
附屬檔案2 放愛一條生路——寫在摩山保理資產證券化產品發行前夜
附屬檔案3 國內首單保理資產證券化上市發行啟示錄
一、跟著八○後走，現代社交圈改變舊格局
二、做證券化，就要懂藝術
三、重返金融市場，那些年，我們一起追過的金融產品
參考文獻
後記 風景這邊獨好
作者簡介
嚴駿偉，經濟學博士，凱拿資產管理有限公司董事長。長期在中國銀行業從事金融實務管理和研究。曾任摩山商業保理公司董事長，中國民生銀行總行金融市場部總裁，浦發銀行總行資金總部總經理，負責投資、交易和資產管理。中外合資銀行常務副行長；工商銀行支行行長。嚴駿偉先生2014年獲邀擔任中國財富管理50人論壇第二屆理事會理事；摩山RABS國際論壇創始人。2001年9月，作為**訪問學者赴美國學習，專門研究跨國銀行經營管理、資產證券化、衍生金融工具、金融工程學等領域。在中國金融報刊上發表多篇研究文章，出版專*《跨國銀行監管研究》一書。作為投資人，嚴駿偉是凱拿資產的創始投資人、摩山商業保理創始投資人、摩山投資創始投資人、諾亞財富創始投資人。2015年5月帶領團隊推出中國首單保理資產證券化產品並在上海證券交易所掛牌上市交易。黃長清，現任天風蘭馨投資管理有限公司總經理、天風證券資產證券化業務負責人，中國資產證券化分析網**顧問、中國資產證券化研究院首席研究員。曾供職於中信證券、**創業摩根大通證券有限責任公司和恆泰證券股份有限公司，因帶領團隊做出很多創新項目而獲得中國債券俱樂部頒發的2015年度“*具勇氣獎”。是《中國資產證券化操作手冊》和《PPP與資產證券化》作者之一。擁有北京大學金融學碩士和南開大學會計學學士學位。曾憲法，在保理及供應鏈金融管理領域中具有近二十餘年經驗，曾任上海摩山保理有限公司擔任總經理職務。曾在世界知名的顧問諮詢公司（PriceWaterhouse&Coopers）、天逸金融集團、台灣上市公司擔任總經理等高管工作多年，曾經為近二十家銀行或保理商提供相關的保理顧問服務及整體解決方案。有近二百家企業的經營戰略規劃、供應鏈管理等領域的項目顧問經驗，同時也是中國服務貿易協會商業保理專業委員會“全國保理業務水平考試（NFCC）培訓”的特聘講師。
