平穩盈利：期權投資之立體思維與實戰技巧

《平穩盈利：期權投資之立體思維與實戰技巧》是龍世奇，劉智詠，王凱元 著，2022年1月1日由四川人民出版社出版的圖書。

基本介紹

• 中文名：平穩盈利：期權投資之立體思維與實戰技巧
• 作者：龍世奇，劉智詠，王凱元
• 出版社：四川人民出版社
• 出版時間：2022年1月1日
• ISBN：9787220124853

內容簡介

本書是一本講解在期權交易中如何盈*，尤其是平穩盈*技巧的讀本。本書講述了期權的基本知識，用案例詳細講解了影響期權價格變動的核心要素，比較了多種期權交易策略的優劣，提供了機率計算和期權立體交易思維獲取不同行情下交易機會的建議，可謂一本清晰、多面地認知期權的書，為人們踏入金融市場獲取財富打開了一扇全新的大門，也值得普通股票投資者學習借鑑。

圖書目錄

第一章 期權簡述 …………………………………………………………………… 001

1.1 期權的意義 /001

1.2 期權的定義 /002

1.3 期權的獨特性 /003

1.3.1 多維度 /003

1.3.2 買方權利與賣方義務的不對等性 /003

1.3.3 期權的剩餘時間 /004

1.3.4 期權價格實際上是競價的結果 /004

1.4 期權類型及期權標準契約 /005

1.4.1 美式期權和歐式期權 /005

1.4.2 實值期權、虛值期權和平值期權 /005

1.4.3 期權標準契約基本知識 /005

1.5 期權的四種基本策略 /007

1.5.1 買進看漲期權 /007

1.5.2 賣出看跌期權 /009

1.5.3 買進看跌期權 /010

1.5.4 賣出看漲期權 /012

1.6 期權盤面 /013

1.7 影響期權價格的三大因素 /017

1.7.1 標的波動方向 /017

1.7.2 時間價值 /019

1.7.3 波動率 /021

1.8 基礎策略及其綜合運用 /023

1.8.1 期權交易的原則:買可能的,賣不可能的 /024

1.8.2 方向、波動率、時間三維度結合判斷 /025

1.8.3 其他理念 /027

1.8.4 案例分析 /027

1.8.5 交易守則 /029

第二章 看大漲,看大跌 …………………………………………………………… 031

2.1 裸買期權 /031

2.1.1 買進期權並不是代替方案 /031

2.1.2 裸買期權以小博大 /033

2.1.3 行權價的選擇———參數口值的影響 /034

2.1.4 品種的選擇———選擇隱含波動率相對較大的品種 /037

2.1.5 裸買期權後虧損的處理———垂直套利組合的運用 /039

2.1.6 裸買期權後盈利的處理 /041

2.2 利用數學手段看大漲、看大跌 /043

2.2.1 製作機率計算器 /043

2.2.2 計算60日歷史波動率 /046

2.2.3 計算數學期望值 /047

2.3 跨式組合與寬跨式組合 /049

第三章 看小漲,看小跌 …………………………………………………………… 054

3.1 垂直套利組合策略 /054

3.1.1 四種垂直套利組合的盈虧曲線 /055

3.1.2 套利組合中空頭行權價的選擇 /060

3.2 持保看漲策略 /066

3.2.1 履約焦慮 /067

3.2.2 挪倉 /069

3.2.3 持保看漲行權價的選擇 /072

3.2.4 保持性對沖的意義不大 /076

3.2.5 合成跨式組合 /078

3.2.6 比率持保看漲組合 /081

3.3 比率垂直策略 /082

3.3.1 一經構建不得撤銷 /082

3.3.2 Delta中性 /084

3.4 領圈和無成本領圈策略 /085

3.4.1 領圈 /086

3.4.2 無成本領圈 /088

第四章 看不漲,看不跌 …………………………………………………………… 090

4.1 裸賣期權 /090

4.1.1 降低裸賣期權風險 /090

4.1.2 計算波動率 /092

4.1.3 持保看漲二難 /094

4.1.4 倒金字塔加碼 /097

4.2 水平套利策略 /099

4.2.1 水平套利策略的盈虧曲線 /099

4.2.2 對沖 Theta/102

4.2.3 水平套利前的計算 /104

4.2.4 水平套利賭波動率下降 /106

4.2.5 比率水平策略 /108

4.2.6 反向水平 /110

4.3 對角套利策略 /112

4.3.1 對角套利策略的盈虧曲線 /113

4.3.2 對角策略與水平策略、垂直策略的對比 /115

4.3.3 期權成本的降低 /118

4.4 蝶式套利策略 /119

4.4.1 蝶式套利策略盈虧曲線 /119

4.4.2 蝶式策略不能代替垂直策略 /125

4.4.3 移動組合 /127

4.5 反(寬)跨策略 /129

4.5.1 賭波動率下行 /129

4.5.2 反跨策略與水平策略、持保看漲策略的對比 /131

4.5.3 反跨組合虧損後的 Delta中性 /133

4.6 盒式套利策略 /135

第五章 進階策略 …………………………………………………………………… 138

5.1 基礎策略小結 /138

5.1.1 策略形式及操作 /138

5.1.2 幾種策略的對比 /142

5.2 隱含波動率角度下的策略 /144

5.2.1 方向做對反而虧損 /144

5.2.2 隱含波動率角度下的買進策略 /148

5.2.3 隱含波動率下的垂直策略 /153

5.2.4 連環保的垂直策略替代 /156

5.2.5 波動率斜率 /159

5.2.6 神奇的後式策略 /163

5.2.7 後式策略與跨式策略對比與結合 /166

5.3 影響期權價格的五個指標 /169

5.3.1 概述 /169

5.3.2 用5個指標詮釋比率持保看漲策略 /171

5.3.3 用5個指標詮釋垂直價差策略 /172

5.3.4 用5個指標詮釋跨式、反跨式策略 /174

5.3.5 用5個指標詮釋水平價差與比率水平價差策略 /177

5.3.6 用5個指標詮釋後式策略 /179

5.3.7 策略總結 /181

5.3.8 再論 Delta/188

作者簡介

龍世奇，私募基金合伙人兼基金經理、期貨投資分析諮詢分析師。交易原則：一致性和執行力是盈利的基礎，風險控制是穩定收益的保障。接受交易的不完美，拒絕誘惑，做認知範圍內的交易 2020年獲得期貨日報全國期權大賽第*名。

劉智詠，匯智融達基金創始人、總經理，和訊網證券期貨策略特約評論員，金融理財師，期貨投資諮詢分析師(CTA註冊分析師)。2015創辦匯智融達基金，穿越牛熊，年年保持業績正收益，在2016年開始期權策略上線，發行國內首批純期權私募產品，在極低的風險回撤之下連續多年保持20%複利增長，受業內高度好評。

王凱元，私募公司基金經理、創始人，“捨得戰法”發明人；暨南大學外聘導師；和訊財經講師。2004年涉足金融交易，2007年賺得第*桶金，2013年至今從事大客戶維護，歷經多輪牛熊轉換，連續9年以上穩健收益，出版了《贏家的秘訣》《鎖定熱點強勢股》，擁有快手賬經領域創作者賬號“遊資元哥”“財經元哥”。