巨觀審慎政策指引（試行）

內容全文

巨觀審慎政策指引（試行）

第一章總則

第一條為健全巨觀審慎政策框架，提高防範和化解系統性金融風險的能力，增強巨觀審慎政策透明度，制定本指引。

第二條巨觀審慎政策框架包括巨觀審慎政策目標、風險評估、政策工具、傳導機制與治理機制等，是確保巨觀審慎政策有效實施的重要機制。巨觀審慎管理部門將在實踐探索中不斷豐富和完善巨觀審慎政策框架。

第三條在金融委的統籌指導下，中國人民銀行作為巨觀審慎管理牽頭部門，會同相關部門履行巨觀審慎管理職責，牽頭建立健全巨觀審慎政策框架，監測、識別、評估、防範和化解系統性金融風險，暢通巨觀審慎政策傳導機制，組織運用好巨觀審慎政策工具。

第四條巨觀審慎政策適用於依法設立的、經國務院金融管理部門批准從事金融業務或提供金融服務的機構，以及可能積聚和傳染系統性金融風險的金融活動、金融市場、金融基礎設施等。

第二章巨觀審慎政策框架

第五條巨觀審慎政策的目標是防範系統性金融風險，尤2其是防止系統性金融風險順周期累積以及跨機構、跨行業、跨市場和跨境傳染，提高金融體系韌性和穩健性，降低金融危機發生的可能性和破壞性，促進金融體系的整體健康與穩定。

第六條系統性金融風險評估是指綜合運用風險評估工具和監管判斷，識別金融體系中系統性金融風險的來源和表現，衡量系統性金融風險的整體態勢、發生可能性和潛在危害程度。及時、準確識別系統性金融風險是實施巨觀審慎政策的基礎。

第七條根據系統性金融風險的特徵，結合我國實際並借鑑國際經驗，開發和儲備適用於我國國情的一系列政策工具，建立健全巨觀審慎政策工具箱。針對評估識別出的系統性金融風險，使用適當的巨觀審慎政策工具，以實現巨觀審慎政策目標。不斷豐富和完善的巨觀審慎政策工具，是提升巨觀審慎政策執行效果的必要手段。

第八條巨觀審慎政策傳導機制是指通過運用巨觀審慎政策工具，對金融機構、金融基礎設施施加影響，從而抑制可能出現的系統性金融風險順周期累積或傳染，最終實現巨觀審慎政策目標的過程。順暢的傳導機制是提高巨觀審慎政策有效性的重要保障。

第九條巨觀審慎政策的治理機制是指為監測識別系統性金融風險、協調和執行巨觀審慎政策以及評估政策實施效3果等，所進行的組織架構設計和工作程式安排。良好的治理機制可以為健全巨觀審慎政策框架和實施巨觀審慎政策提供制度保障。

第三章系統性金融風險的監測、識別和評估

第十條系統性金融風險是指可能對正常開展金融服務產生重大影響，進而對實體經濟造成巨大負面衝擊的金融風險。系統性金融風險主要來源於時間和結構兩個維度：

（一）從時間維度看，系統性金融風險一般由金融活動的一致行為引發並隨時間累積，主要表現為金融槓桿的過度擴張或收縮，由此導致的風險順周期的自我強化、自我放大。