《對沖之王 》是一部由浙江人民出版社出版圖書 ，作者是詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾 。
基本介紹
- 中文名：對沖之王
- 作者：詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾
- 原作品：The Physics of Wall Street
- 譯者：郭寧 / 安然
- 出版社：浙江人民出版社
- 出版時間：2015年5月
- 頁數：258 頁
- 定價：59.90 元
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787213067020
內容簡介,作者簡介,目錄,
內容簡介
如果有人問你，誰是世界上最厲害的投資大師？我們多數人可能會回答：沃倫·巴菲特。但是本書的作者告訴我們，不是巴菲特，也不是索羅斯或格羅斯，而是一個你我可能都沒有聽過名字的傢伙，他叫西蒙斯。這位數學創辦了大獎章基金，十年之內增長將近25倍，每年平均收益率高達40%，而且就在金融海嘯席捲全球的2008年，大獎章基金仍淨賺80%。他到底是如何做到的呢？本書為你權威揭秘。
華爾街如今越來越離不開物理學家，離不開各種複雜和神秘的金融模型。但是，到底誰是第一個將量化投資和數理模型引入華爾街的第一人呢？你一定知道薩繆爾森對經濟學的貢獻，但是本書的第一個人物，是讓薩繆爾森仰止的人——他就是巴施里耶。他對金融的貢獻，可以與牛頓對力學的貢獻相媲美。他提出的隨機遊走假說，是有效市場理論的基礎，而把市場看成超級大賭場，更是源於他的偉大思想。
從巴施里耶到奧斯本，從索普到布萊克，從索內特到帕卡德，也許你並不是很熟悉這些人的名字，但是你一定會驚嘆於他們的研究成果。從生物學的三文魚問題到地質學的地震研究，再到輪盤賭與混沌理論，他們將各種理論運用於金融市場，從而豐富了量化投資的理論基礎，拓寬了研究視角，得出了讓人驚嘆的一系列結論。
未來的金融市場的走勢究竟會怎樣？量化投資和對沖基金到底路在何方？我們如何避免周期性的金融危機？到底誰該為金融危機負責？金融領域呼籲更大規模的擴學科研究，需要用更寬廣的視角研究這一負複雜的問題。也許，經濟學需要一場新的“曼哈頓計畫”。
作者簡介
詹姆斯·歐文·韋瑟羅爾 ，物理學家、數學家與哲學家。加州大學歐文分校助理教授。
擁有哈佛大學物理碩士學位、斯蒂文斯理工學院物理及數學博士學位以及加州大學歐文分校哲學博士學位。
著名科技雜誌《科學美國人》、美國知名網路雜誌slate撰稿人。
目錄
引言 對沖之王，西蒙斯之謎
這個世界上最出色的資金管理者並不是沃倫·巴菲特。當然，也不是喬治·索羅斯或比爾·格羅斯。這個世界上最出色的資金管理者可能是一個你從未聽說過的人——除非你也是一位物理學家。
西蒙斯、文藝復興科技公司與大獎章基金
世界上最早的期權契約
黑色星期一
一切就是一個謎
01 一個複雜的機會遊戲
我們可以把市場理解為一個超級大賭場。當然，今天我們認為這個比喻已經稀鬆平常，而這正是來源於巴施里耶的偉大思想，他領先他所處的時代太多了，他的理論呈現了如何用數理模型詮釋金融市場的做法。
到底誰是巴施里耶
運用數學賭博的人
市場是一個超級大賭場
隨機遊走模型的誕生
有效市場理論的雛形
讓經濟學成為科學
期權定價模型
被遺忘的先驅
02 逆流而上的三文魚
奧斯本採用不同的時間維度，研究三文魚逆流而上的過程，他突然想到金融市場就是另一個兼具兩種波動的系統。奧斯本第一次提出可以研發一個交易程式，這個程式可以寫進電腦里，從而實現自我運行。而將奧斯本的這一想法和其他類似的想法引入現實世界的交易中，並加以驗證，還需要等上幾十年的時間。
尼龍發明的啟示
物理學理論與實際套用的壁壘被清除
奧斯本的理論模型
價格的相對變化才是關鍵
奧斯本與愛因斯坦的大論戰
三文魚遷徙與市場波動
“未受救濟的混亂”
交易：1/8 美元的位置下單
03 從海岸線悖論到大宗棉花價格
曼德博異常執著地找出巴施里耶 - 奧斯本模型中的缺陷，並開發出研究問題所必需用到的數學方法。完善每個細節是一個長遠的過程——實際上，對數學模型的不斷改進是一個永不停歇的動態過程——不過，不可否認的是，曼德博向前邁出了至關重要的一步。大宗棉花的價格更像是喝醉的行刑隊員，而不是坎昆的醉漢。曼德博覺得這實在是太有趣了。
分形——曼德博的洞見
海岸線悖論
狂放隨機
非凡的幾何直覺
棉花市場，萊維穩定分布的證據
華爾街的抉擇
04 打敗莊家
今天，這一策略被稱為德爾塔對沖，而且它還衍生出其他的各種策略，包括其他的“可轉換”證券。通過運用這些策略，索普就有能力實現每年持續盈利20%，並一直延續了大概45年的時間。
用物理學和數學獲利
天賦異稟的索普
香農與資訊理論的成功
一個為21點而生的完美策略
玩轉拉斯維加斯
信息就是金錢
輪盤賭雙人計畫
進軍股票市場
賣空與德爾塔對沖
戲劇性的失敗
05 物理學襲擊華爾街
布萊克的方法是尋找一個由股票和期權組成的無風險投資組合，然後用資本資產定價模型來論證這個投資組合可以獲得無風險收益。如今，布萊克這種用股票和期權創建一個無風險資產的策略被稱為動態套期保值策略。布萊克所做的是創立了投資銀行學的一門重要的分支學科——量化金融學，這門學科有著深厚的物理學基礎。由此，布萊克在華爾街的金融土壤中播撒下了物理學的種子。
不斷轉系的奇葩
布萊克與資本資產定價模型
碩果纍纍的豐收
布萊克 - 斯科爾斯公式
一般均衡理論是“夾心餅乾”？
物理學的“過山車”
隱藏的“波動率微笑”
06 從精靈公司到預測公司
如何運用正確的統計測量方式來確定真實的預測模式，如何檢測反映市場行為模式的數據，以及最終如找到模型在什麼時候無法發揮預測的功能，是法默和帕卡德思考的問題。法默和帕卡德對肥尾分布和狂放隨機分布的統計特徵感到得心應手，而這兩種分布特徵正好是物理學中的複雜系統和金融市場的複雜系統的重要特徵。
探險部落
蝴蝶效應
善良的精靈
從輪盤賭到混沌理論
國際金融其實是一個複雜系統
預測公司
統計套利與黑盒子模型
神秘的高科技公司
最聰明的投資者
07 不是黑天鵝，而是龍王
索內特並不認為所有的黑天鵝都是龍王偽裝的，或者說，並不是所有的市場崩盤都是可以預測到的。不過，他認為，很多事情看上去像黑天鵝，但它們確實釋放出了很多警告性信息。在很多情況下，這些警告信息以對數周期特徵展示出來，我們可以從數據中發現這些特徵。這些特徵只有當系統處於很特殊的狀態時才會出現，而這些狀態就是巨大的災難降臨的暗示。
爆炸，破裂與罷工！
贏得聖杯
市場崩盤
臨界現象
連續精明的市場預測
龍王不是黑天鵝
08 新曼哈頓計畫
斯莫林和溫斯坦的計畫很簡單：可以將過去金融學與經濟學之間不同方法的區別擱置一邊。他們呼籲經濟學家和物理學以及其他學科領域的研究人員，在更大規模上開展全新的合作。他們說，這可能是經濟學領域的“曼哈頓計畫”。
錢的價值到底是多少？
路徑獨立與路徑依賴
破解指數難題
曼哈頓計畫的啟示
結語 最大的風險不是來自物理學，而是我們的停滯不前
文藝復興科技公司的成員沒有忘記：要用物理學家的態度思考問題，要懂得質疑模型的假設，不停尋找數理模型有何缺漏之處。金融學領域的模型可以被看成是實現某些目標的工具，同時，這些工具只有在反覆構建模型的過程中才會有意義，並且它們應該能夠指明，在什麼時候模型會失敗，為什麼會失敗以及是如何失敗的——這樣的話，新一代模型才會在舊模型不能解決的問題上變得更加強大。
模型，近似性思考的基礎工具
金融模型，螺旋式上升的代表
批評之聲
譯者後記
