《基於下方損失厭惡的動態資產配置研究》是依託天津大學，由張小濤擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：基於下方損失厭惡的動態資產配置研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：張小濤
- 依託單位：天津大學
- 負責人職稱：副教授
- 批准號：70601021
- 申請代碼：G0114
- 研究期限：2007-01-01 至 2009-12-31
- 支持經費：19.5（萬元）
項目摘要
動態資產配置對於中長期的投資者的收益具有決定性的作用，下方風險測量技術反映了投資者對損失風險規避的本能。本項目通過研究行為金融學中損失厭惡效用與下方風險測量方法的內在聯繫，將損失厭惡效用與下方風險測量方法融合到統一框架下，並將其套用於多期動態資產配置的研究，以期發現行為因素對動態資產配置的影響，達到最佳化資產配置的目的。主要內容包括：損失厭惡效用函式研究及損失厭惡在中國資本市場的實證；構建損失厭惡效用與下偏矩(LPM)風險測量方法的統一模型；基於下方損失厭惡的風險測量方法在動態資產配置中的套用，並使用計算實驗金融和Multi-Agent等方法對其求解。將損失厭惡引入動態資產配置中不僅可以更深刻的認識動態資產配置的本質，為投資者提供更好的資產配置決策建議，還可以豐富行為金融理論的研究內容，同時也為動態資產配置的研究提供了新的方向，對探索利用動態資產配置緩解我國社會保障壓力有十分重要的現實意義。
