喬治·雷恩以“隨機指標之父”聞名，他本人及他的指數在交易界中無人不知。然而，我卻願意把喬治看作是“期貨交易的老爺爺”，因為他所擁有的經驗和知識可以輕易地寫滿十部著作。所以，可以採訪到喬治是個難得的機會和殊榮。
基本介紹
- 中文名：喬治·雷恩
- 外文名：George Ryan
- 聞名：“隨機指標之父”
- 特點：他的指數在交易界中無人不知
- 稱號：期貨交易的老爺爺”，
人物簡介,人物經歷,訪談錄,
人物簡介
儘管在期貨業中已久聞喬治的大名，但我和他卻很少有私人交往。我們會經常表示一下對彼此的敬意，我推崇喬治發展的隨機指數，而他則欣賞我對於他的指數的多種運用。
喬治在期貨業中有漫長而且豐富的經歷，他幾乎涉足過期貨業的每一側面。他能在所有類型的市場中生存下來，在期貨交易的戰鬥中也是勝利者。他同我們一樣有波折起伏，然而他還是繼續立於不敗。
喬治非常樂意接受採訪，因為他總是有好的見解，也總是願意和大家分享自己的觀點，並希望這可以使其他交易商受益。許多年前，人們提到喬治時，把他比作“瘋狂的狐狸”，的確如此，在他修飾整潔的白須和牛仔帽後隱藏著多年的經驗。或許一些人曾一度認為喬治關於期貨市場的看法毫無價值，但喬治對自己卻有非常深刻的理解，他能很精明地把自己的智慧套用於期貨交易，並工於心計。喬治走路柔緩，但在期貨交易中卻十分強硬。
人物經歷
1953年，喬治·雷恩於紐約的E.F.霍頓學校接受了投資領域的訓練。返回芝加哥後，他成為一名職業期貨商。他加入投資教導員工作組，教授股票市場短期班和期貨課程。他和他的研究小組建立了一些技術指標並創建了諸如%K、%D等指數及隨機程式（即雷恩的隨機指標）。
1963年，喬治在中美商品交易所（當時稱為芝加哥交易公開委員會）買了一個席位，1965年成為其董事會的一員，同年他建立了合夥公司——火勒－雷恩公司。11年來，喬治堅持每天為他的公司寫一篇市場信息。1974年他從米勒－雷恩公司退休。
1977年，他的三位原雇員請求和他一起建立一家新公司。4年中，他們在14個州建立了47家辦事處，喬治指導成千上萬的農民、銀行家怎樣利用期貨市場作為贏利的工具。
喬治還擔任著第三家經紀人公司的調研指導一直到1984年。他撰寫了四套期貨交易教程和一本書，名為《運用隨機指標》(Using Stochastics)、《周期和相對強弱指數》(Cycles and RSI)。他的作品刊登在《市場技師聯合會日報》(The Market Technicians Association Journal)和《股票和商品》中，並固定地以重要位置出現在《輿論》(Consensus)中。他曾接受《財富》雜誌的採訪和金融新聞網及總部在芝加哥的“26頻道”的採訪。他曾在眾多的實驗班中教授技術分析。
訪談錄
·在什麼時候，是什麼激發了你做期貨交易的願望？
嗯，那時在E.F.霍頓學校教書，股票市場跨了。我在市里閒逛要買一條領帶，然後在市中心隨便走走。我偶然走到一個地方，碰到一群人聲嘶力竭地吵吵嚷嚷，又不停地跑來跑去。那是芝加哥交易公開委員會。我給迷住了，坐在那兒傻看。一位長者走過來，把我帶到辦公室，以25美元的價格賣給我一個會員資格。於是我就成為了商品交易所的一名會員，我可以到所里進行交易了。這是種偶然吧。
·你當時對於期貨一無所知嗎？
直到那天我才知道還有期貨交易這回事兒，在那個年代期貨並不那么名聲大噪。我交易的頭一年，最熱門的商品我想是穀物，每年價格的變動是23美分，所以期貨並不怎么引人注意，每天市場的變動絕不超過26美分。那種情況從某種意義上講相當不錯，因為保證金幾乎不存在。我是說，交易商以20美元進入市場，把錢放在出納員那裡，然後開始做200,000蒲式耳的穀物交易，對經紀人而言根本沒有風險，所以保證金就比較少。
·作為交易商你認為什麼品質最有助於成功？
我非常幸運。我加入交易所時交易商的平均年齡是65歲，他們已經有七八年沒有出售過會員席位了。我加入後，情況好轉，真是天時地利，而且我開始做交易時市場比較平緩、易做，然後市場在反覆無常中慢慢成長起來。
那時我們正在教授股票市場課程。我的僱主發出廣告……我們開始教授期貨課程……我們發出廣告說，只要來參加我們的課程，佣金將減為一半。哎，那時佣金才只有2.5美元。他做的全部工作就是買回許多中美期貨的會員席位，然後給那些參加課程的人。這樣我們一下子售出175箇中美期貨的會員席位，那可是潛藏著的財富。當時沒有人對它們表示出一絲一毫的興趣，但這使得交易委員會分外興奮，他們跑到中美去看到底發生了什麼，於是突然之間來了許多年輕人，那些“老先生”們真是感激涕零。我猜某種意義上是我們挽救了交易所。於是他們把我納入他們的庇護之下，幫助我。這樣，我就擁有了兩三個“老先生”，他們可是十年內不會連續做輸一周的人呀。
·這樣說來，你真是十分幸運啦？
是的，我十分幸運。他們會說：“小伙子，如果你不改變做法，是做不成的。”然後他們讓我站在一邊，幫我改善情況。這是任何人在開始做任何生意時都是需要的，必須有一些“老先生”來幫助你。
·你是否運用特殊的技巧來處理損失？
我們利用止損點。在28年的場內交易中，這相對於45年的時間是很短的，在這28年中，我從不長時間持有頭寸，因為我是在場內交易。在場內交易，只要情況對你有輕微的不利，你就要跳出。我很早就學會不要有太大的損失，即使目前，我們大部分也只做日內交易。比如在做貨幣時，我們把損失限制在60美元。所以我認為只要控制損失，使它保持小數額，那么在商品期貨交易中就一定可以賺錢。在商品期貨交易中，一個最大的錯誤是聽憑損失發展。即使目前在做標準普爾指數時，我們也把損失限制在225美元。我們做交易時不冒很大的風險。
·請估算一下，一位交易商的成功有多大比例是直接來自於好的交易體系？交易體系與交易技巧應占怎樣的比例？
多年來，我們從他人那裡學得一些交易體系和交易技巧，我們也會發展起自己的體系和技巧，然後調整它們以適應自己的個性。就我而言，擁有一種方法或體系，幾乎意味著成功的全部。
·隨機指數因你的推廣而成為目前被最廣泛使用的時機抉擇指標之一，你也因此受到稱譽。你認為交易商們有沒有持續地運用你的時機抉擇方法？如果沒有，你會怎樣來改善這種狀況？
儘管初入門者、業餘和職業交易商們不一定完全理解隨機指數，但他們都可以運用它，而且在一定程度上都會有效果。但隨機指數乍看之下多少要複雜一些，它奧妙無窮，所以在我的餘年里，我會專門在這個小鎮的學校里教授隨機指標。我們有一個五小時的隨機指數的教程，這樣人們就可以了解它的奧妙之處了。如果真掌握了它，哎呀，那可真是一個頂呱呱的工具。
·容易理解嗎？
是的，我不覺得困難，只要三個半或四個小時去了解一下所有細節就可以了，大部分人都能掌握。
·你做交易多年，富有經驗，對你而言，學到的最有意義的教訓是什麼？
喔，年輕人，是耐心，耐心和限制損失。限制損失，耐心地做交易。每個人都以為期貨交易是快速和猛烈的，實際上大部分時間就像駕駛飛機，你只是坐在那兒悶得要死，然後是發現螺旋槳停止轉動後鋪天蓋地的恐懼。在期貨交易中情況相同，一個小時又一個小時，你會十分厭煩，然後驟然之間情況發生變化，這時你就必須有能力來利用這種變化。
·人人都想在一天之內賺大錢。
這是錯誤的，絕對錯誤的，我看到許許多多的年輕人這樣做。而真正的贏家是持續不斷贏利的人，他們觀察、研究市場，接受小的、平常的利潤。
·你是否認為自己的成功是受某位名交易商的啟發？如果是，他是誰？對你有怎樣的啟發？
理察·迪特對我的幫助很大。他在中美教授一些課程，那似乎幫助我走出了某種混沌狀態，他總是順其自然。噢，我們認真研究了所讀過的每一本書的作者。傑克，你對我也有很大幫助。從許多人身上我都學有所得。
·你是否有某種特殊的經歷，它或者阻礙或者有助於你的成功？
是的。有天下午我一次輸掉了85,000美元，只是因為固執。我試圖推動市場，那天我終於認識到這樣做行不通。我們在俄國穀物處於牛市時進入，這很幸運，我們賺了一大筆錢。因此我也了解到，每年中有五至八個有利可圖的市場，如果能耐心地等待，每天用幾個小時去研究周報、月報和長期報告，並在早期進入這些市場，那么每年中總有幾次機會絕對可以賺到錢。但這的確需要非凡的耐心，有時需要等幾個月，某個市場才會有起色。
·在成功的交易中，你認為情緒是有益的還是無益的？
情緒是無益的，必須控制情緒。我認為較優秀的交易商不那么情緒化，或者只是他們沒有表露出來。
·在擁有目前關於期貨交易知識的情況下，如果有機會重新開始，你會有不同的做法嗎？
我想我會把資金從市場中撤出。賺到一百多萬，並用它繼續在市場中做交易是愚蠢的，我會把這筆資金撤出，做一些投資或者儲存在其他地方。
對喬治·雷恩談話的評析
在採訪中，喬治特別坦率。我覺得他的回答是發自內心的，這對喬治並沒有什麼不同尋常，因為我了解他一向是實事求是、不遮遮藏藏的人。
交易的願望
同我們中的許多人一樣，喬治很偶然地“闖入了”期貨市場。在這方面，喬治的回答同其他專家的回答沒有太大的不同。喬治的確是位經驗豐富的期貨商。他首次做期貨時市場波動很小，所以對差價要求也十分低。他漫長的期貨生涯使他的回答比一名新手的更為可信和有價值。
成功必備素質
首先，喬治似乎把他的成功歸於運氣而不是自身的素質，然後他接著宣稱曾受幾位飽經風霜的老期貨商們的庇護。當進一步詢問時，喬治再一次提及從“老先生”那裡獲得幫助的重要性。當然，這個諧稱現在也適用於喬治。
妥善處理損失
如同大多數的期貨大師們一樣，喬治給出了同樣的箴言：維持低水平的損失。我完全贊同。處理損失的最好方法是預防損失並把它控制在低水平。這樣做，處理損失就不那么難了。
優秀的交易體系和高明的交易技巧
喬治的回答體現出經驗的重要性。他調整體系以適應自己的個性，換句話說，他長期、努力地尋找一套適合自己個性的體系，這是另外一種達到自律的方法。如果找到一套適合自己風格的體系，那么遵循它就會容易得多。經過多年的實踐後，喬治不斷協調這個過程以致於後來幾乎認為它是成功的全部。但請記住，喬治是花費了許多年才達到這一步的。
持之以恆地運用自己的時機抉擇工具
如果能堅持使用，隨機指數的確是一種重要的工具。自然而然地，喬治願意推廣並教授隨機指數，因為隨機指數是與他緊密相聯的一個工具。
最有意義的教訓
關於最大的教訓，喬治的回答再一次重複了幾乎是所有專家們一致表達的一個觀點：耐心，耐心和限制損失。很多人接受了他的忠告。在我評論說每個人都想在一天之內賺大錢時，喬治的反應是不贊成，強烈地不贊成。
真正的贏家是持續不斷贏利的人，他們觀察、研究市場，接受小的、平常的利潤。
是否為名交易商們所影響？
我很榮幸在回答何人曾影響他這個問題時，喬治提到了我的名字。喬治的回答其實是指一路上有許多人曾對他有幫助。如我前述，學會怎樣成功是一件非常個人的事情，所以，每一名交易商都必須找到適合自己的位置、指導者和體系。
有裨益或阻礙成功的經歷
喬治關於經歷的回答真是十分經典！他強調指出對他最有意義的一個教訓是一次大的損失，持此觀點的並非只他一人。實際上，喬治的答案是一種重複強調：
……我也了解到每年中有五至八個有利可圖的市場。如果能耐心地等待，每天用幾個小時去研究周報、月報和長期報導並在早期進入這些市場，那么每年中總有幾次機會絕對可以賺到錢。但這的確需要非凡的耐心。有時需要等幾個月，某個市場才會有起色。所以必須付出耐心。了解市場行情，能識別機會並在機會出現時加以利用。固執已見會帶來巨大損失。
情緒——資產抑或負債？
提到情緒，喬治簡單地聲稱情緒是負債。非常清楚，他強調控制情緒的價值，認為控制情緒是通向成功的關鍵之一。如果讓情緒控制了自己的思維，你就一定會輸！
事後諸葛
在我的每一本書《投資商商數》中，我聲明，無論何時只要贏利，都必須把資金撤出市場。這一點非常重要，採用這種策略有兩條理由：
1.表現良好時，獎勵一下自己是非常重要的。
2.建立一個現金備用庫非常重要。這樣，一旦將來遭遇下滑而要求你向帳面上補充資金時，可以有備無患。喬治在他的回答中強調了這種做法的價值。
一言以蔽之，在對喬治·雷恩的採訪中沒出現什麼意外的回答。作為大約有半個世紀期貨交易經驗的期貨商，他這個“老先生”可以給所有追求成功的交易商們提出忠告，他在各種類型市場中多年的經驗對我們是十分有價值的，他的建議、看法和觀點都肯定了本書的假設。
結束語
作為經驗豐富的交易商和評析家，喬治·雷恩在期貨領域中是數一數二的權威。對他的採訪表明，他同樣重視有助於成功的諸因素如經驗、心理素質和感悟力。不要小看他的觀點，也不要輕視他在畢生期貨交易中的所學所得.
