本書概述了商品投資的基本知識以及近期關於商品市場的理論和證據。本書的每一章均由前沿的從業人員和學術人士編寫，闡釋了商品投資的複雜性和相關風險，以及投資者怎么通過納入不同種類的商品期貨來最佳化其資產組合。無論是對於正在開展或計畫開展商品配置的從業人員，還是對於從理論或經驗上分析商品市場的學者而言，本書的每一章都包含很有價值的信息。
基本介紹
- 書名：商品投資手冊
- 作者：弗蘭克·J·法博齊 (Frank J.Fabozzi) 羅蘭·福斯 (Roland Fuss)
- 出版日期：2013年12月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7514137068
- 品牌：經濟科學出版社
- 外文名：The Handbook of Commodity Investing
- 出版社：經濟科學出版社
- 頁數：799頁
- 開本：16
- 定價：218.00
基本介紹,內容簡介,作者簡介,圖書目錄,文摘,
基本介紹
內容簡介
《商品投資手冊》概述了商品投資的基本知識以及近期關於商品市場的理論和證據。
作者簡介
Frank J. Fabozzi Frank J. Fabozzi, PhD, CFA, is Professor in the Practice of Finance and Becton Fellow at Yale University's School of Management and the Editor of the Journal of Portfolio Management.
圖書目錄
第一部分商品市場機制
第1章商品投資入門
弗蘭克·J·法博齊羅蘭·福斯迪特爾·G·凱瑟
第2章商品期貨的定價和經濟原理
馬克·J·安森·
第3章商品期貨投資：戰略動因和戰術機會回顧
約書亞·D·伍達德
第4章影響商品期貨收益的巨觀經濟因素
芝諾·亞當斯羅蘭·福斯迪特爾·G·凱瑟
第5章風險溢價模型與便利收益模型的關係
維奧拉·瑪克特海因茨·茲默曼
第6章可再生資源的最優輪伐期：木材行業的理論證據
弗里茨·赫爾邁斌
第二部分業績測度
第7章商品期貨業績的基準回顧
羅蘭·福斯克里斯汀·霍佩迪特爾·G·凱瑟
第8章商品期貨的業績特徵
克勞德·厄爾布坎貝爾·R·哈維克里斯汀·坎普
第9章商品期貨收益的統計分析
萊茵霍爾德·哈夫納瑪麗亞·海登
第10章商品期貨指數的分散化收益：均值方差擴展檢驗
貝恩德·舍雷爾李和
第11章商品交易顧問基金/管理型期貨的策略基準：業績與回顧
托馬斯·施內魏斯拉傑·古普塔傑森·雷米拉德
第三鄯分風險管理
第12章關於商品組合風險管理的若干思考
傑弗里·M·克里斯汀·
第13章商品組合風險管理的有效策略
莫扎姆·霍加
第14章量化期貨契約組合中的跨商品風險
特德·庫里
第15章在商品價格預測中納入期貨信息
查克里亞·鮑曼阿希姆·M·海珊
第四部分資產配置
第16章商品交易策略：商品交易顧問基金交易規則與信號舉例
弗朗索瓦一塞爾·拉比唐
第17章如何設計商品期貨交易方案
希拉蕊·梯爾約瑟夫·伊格利
第18章商品投資中阿爾法的來源
馬庫斯·梅茲格
第19章商品組合的有效邊界
朱莉安·普勒爾斯丹尼斯·施韋策爾
第20章主動管理型商品投資：商品交易顧問基金和對沖基金的作用
R·麥克福爾·拉姆·Jr
第21章傳統組合中引入另類投資：商品、對沖基金及管理型期貨
馬克·S·肖爾
第22章退休儲蓄金計畫的戰略性和戰術性商品配置
西奧·E·尼曼勞倫斯·P·斯溫科斯
第五部分商品投資品種
第23章商品投資的類型
琳·恩格爾克傑克·C·約恩
第24章商品期權
卡羅爾·亞歷山大阿納德·萬卡特拉曼
第25章電力遠期契約定價
馬賽厄斯·穆克馬庫斯·魯道夫
第26章商品價格風險證券化
保羅·U·阿里
第27章商品交易顧問基金：歷史業績回顧
馬丁·伊林
第28章把握微型商品交易顧問基金中的未來之星
格雷格·N·格雷戈里奧法布里斯·道格拉斯·羅哈
第29章能源對沖基金入門
奧利弗·恩格倫迪特爾·G.凱瑟
第六部分特殊商品類別
第30章商品行業概覽
羅蘭·埃勒克里斯汀·薩格瑞爾
第31章黃金投資實務指南
查理·x·蔡伊恩·克拉契羅伯特·法弗戴維·希利爾
第32章黃金在傳統投資組合中的作用
托馬斯·海多恩納得什達·德米多瓦·門澤爾
第33章世界白銀市場的基本面分析
傑弗里·M·克里斯汀
第34章基本金屬投資
麥可·基利克
第35章歐盟的電力交易
斯特芬·烏爾賴希
第36章英國的天然氣市場
克里斯·哈里斯
第37章歐盟的碳排放交易
斯特芬·烏爾賴希
第38章農產品和畜類商品的基本面分析
羅納德·c·斯普爾加
第39章世界糖市場的基本面分析
羅希特·薩文特
第七部分技術分析
第40章技術分析在商品市場中的盈利性
朴哲浩斯科特·H·埃文
索引
譯後記
第1章商品投資入門
弗蘭克·J·法博齊羅蘭·福斯迪特爾·G·凱瑟
第2章商品期貨的定價和經濟原理
馬克·J·安森·
第3章商品期貨投資：戰略動因和戰術機會回顧
約書亞·D·伍達德
第4章影響商品期貨收益的巨觀經濟因素
芝諾·亞當斯羅蘭·福斯迪特爾·G·凱瑟
第5章風險溢價模型與便利收益模型的關係
維奧拉·瑪克特海因茨·茲默曼
第6章可再生資源的最優輪伐期：木材行業的理論證據
弗里茨·赫爾邁斌
第二部分業績測度
第7章商品期貨業績的基準回顧
羅蘭·福斯克里斯汀·霍佩迪特爾·G·凱瑟
第8章商品期貨的業績特徵
克勞德·厄爾布坎貝爾·R·哈維克里斯汀·坎普
第9章商品期貨收益的統計分析
萊茵霍爾德·哈夫納瑪麗亞·海登
第10章商品期貨指數的分散化收益：均值方差擴展檢驗
貝恩德·舍雷爾李和
第11章商品交易顧問基金/管理型期貨的策略基準：業績與回顧
托馬斯·施內魏斯拉傑·古普塔傑森·雷米拉德
第三鄯分風險管理
第12章關於商品組合風險管理的若干思考
傑弗里·M·克里斯汀·
第13章商品組合風險管理的有效策略
莫扎姆·霍加
第14章量化期貨契約組合中的跨商品風險
特德·庫里
第15章在商品價格預測中納入期貨信息
查克里亞·鮑曼阿希姆·M·海珊
第四部分資產配置
第16章商品交易策略：商品交易顧問基金交易規則與信號舉例
弗朗索瓦一塞爾·拉比唐
第17章如何設計商品期貨交易方案
希拉蕊·梯爾約瑟夫·伊格利
第18章商品投資中阿爾法的來源
馬庫斯·梅茲格
第19章商品組合的有效邊界
朱莉安·普勒爾斯丹尼斯·施韋策爾
第20章主動管理型商品投資：商品交易顧問基金和對沖基金的作用
R·麥克福爾·拉姆·Jr
第21章傳統組合中引入另類投資：商品、對沖基金及管理型期貨
馬克·S·肖爾
第22章退休儲蓄金計畫的戰略性和戰術性商品配置
西奧·E·尼曼勞倫斯·P·斯溫科斯
第五部分商品投資品種
第23章商品投資的類型
琳·恩格爾克傑克·C·約恩
第24章商品期權
卡羅爾·亞歷山大阿納德·萬卡特拉曼
第25章電力遠期契約定價
馬賽厄斯·穆克馬庫斯·魯道夫
第26章商品價格風險證券化
保羅·U·阿里
第27章商品交易顧問基金：歷史業績回顧
馬丁·伊林
第28章把握微型商品交易顧問基金中的未來之星
格雷格·N·格雷戈里奧法布里斯·道格拉斯·羅哈
第29章能源對沖基金入門
奧利弗·恩格倫迪特爾·G.凱瑟
第六部分特殊商品類別
第30章商品行業概覽
羅蘭·埃勒克里斯汀·薩格瑞爾
第31章黃金投資實務指南
查理·x·蔡伊恩·克拉契羅伯特·法弗戴維·希利爾
第32章黃金在傳統投資組合中的作用
托馬斯·海多恩納得什達·德米多瓦·門澤爾
第33章世界白銀市場的基本面分析
傑弗里·M·克里斯汀
第34章基本金屬投資
麥可·基利克
第35章歐盟的電力交易
斯特芬·烏爾賴希
第36章英國的天然氣市場
克里斯·哈里斯
第37章歐盟的碳排放交易
斯特芬·烏爾賴希
第38章農產品和畜類商品的基本面分析
羅納德·c·斯普爾加
第39章世界糖市場的基本面分析
羅希特·薩文特
第七部分技術分析
第40章技術分析在商品市場中的盈利性
朴哲浩斯科特·H·埃文
索引
譯後記
文摘
著作權頁：
由於每一個基準指數在構造方法上都有所不同，所以在設計恰當的CTA基準時，就有必要了解可能會造成影響的一些潛在問題和制約因素。我們接下來就討論這些潛在的問題。
數據問題如果我們使用現行的資料庫來構造自己的指數，那么該指數可能會包含選擇偏差、回溯偏差和生存偏差。如果公開資料庫被用於指數的計算，那么在指數推出日之前的收益數據中，也可能包含回溯偏差和生存偏差。
選擇偏差。大多數指數都存在這種偏差。它是由選擇方法引起的，指數供應商採用不同的方法選擇指數成分基金。選擇偏差會以多種形式存在（如：如果基金按資產加權，指數會受到大型基金的影響；而如果基金按照等權重加權，指數則會受到高波動率基金的影響）。
回溯偏差。由於組合經理一般是自願地向基準指數供應商報告業績數據，這就會出現問題，這些問題影響了基準指數的業績，甚至可能扭曲相關行業或策略的真實業績。組合經理可能會等到業績好轉時，才向指數供應商報告他（或她）的業績。主要CTA指數的回溯偏差大都有限，因為許多指數於20世紀90年代早期就已存在，而且新組合經理只是在首個（業績）報告月份才被加入至指數。在實踐中，由於某些組合經理隨時都可能開始向新資料庫報告，所以回溯偏差難以估計。
新組合經理偏差。新組合經理往往管理較少的資產，交易的組合也更為集中。因此，他們的業績也許並不能反映出大型成熟組合經理的業績。為了消除新組合經理偏差可能引起的業績高估偏差，指數供應商在計算指數時，一般會剔除前12～24個月的報告收益，或是要求該組合經理管理的資產達到一定額度再予以考慮。
由於每一個基準指數在構造方法上都有所不同，所以在設計恰當的CTA基準時，就有必要了解可能會造成影響的一些潛在問題和制約因素。我們接下來就討論這些潛在的問題。
數據問題如果我們使用現行的資料庫來構造自己的指數，那么該指數可能會包含選擇偏差、回溯偏差和生存偏差。如果公開資料庫被用於指數的計算，那么在指數推出日之前的收益數據中，也可能包含回溯偏差和生存偏差。
選擇偏差。大多數指數都存在這種偏差。它是由選擇方法引起的，指數供應商採用不同的方法選擇指數成分基金。選擇偏差會以多種形式存在（如：如果基金按資產加權，指數會受到大型基金的影響；而如果基金按照等權重加權，指數則會受到高波動率基金的影響）。
回溯偏差。由於組合經理一般是自願地向基準指數供應商報告業績數據，這就會出現問題，這些問題影響了基準指數的業績，甚至可能扭曲相關行業或策略的真實業績。組合經理可能會等到業績好轉時，才向指數供應商報告他（或她）的業績。主要CTA指數的回溯偏差大都有限，因為許多指數於20世紀90年代早期就已存在，而且新組合經理只是在首個（業績）報告月份才被加入至指數。在實踐中，由於某些組合經理隨時都可能開始向新資料庫報告，所以回溯偏差難以估計。
新組合經理偏差。新組合經理往往管理較少的資產，交易的組合也更為集中。因此，他們的業績也許並不能反映出大型成熟組合經理的業績。為了消除新組合經理偏差可能引起的業績高估偏差，指數供應商在計算指數時，一般會剔除前12～24個月的報告收益，或是要求該組合經理管理的資產達到一定額度再予以考慮。
