博時天頤債券型證券投資基金是博時基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：博時天頤債券A
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：博時基金
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：20.62億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：050023
- 成立日期：20120229
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在謹慎投資的前提下，本基金力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
固定收益類資產包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、短期融資券、公司債、中期票據、次級債、可轉換債券（含分離型可轉換債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款等。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
在投資範圍的約束下，通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法，在固定收益類、權益類和流動性資產之間進行動態調整。固定收益類資產主要運用期限結構策略、信用策略、互換策略、息差策略、期權策略等，在控制組合風險的前提下，最大化預期收益。權益類資產投資主要選擇帶有政府壁壘優勢、技術壁壘優勢、市場與品牌壁壘優勢特徵，具備持續競爭力和成長力的企業作為投資標的。同時，持有部分流動性資產，應對流動性需求，並提供市場下跌時的淨值保護。在謹慎投資的前提下，本基金力爭獲取高於業績比較基準的投資收益，同時強調穩健的投資風格，爭取實現基金資產長期保值增值的目標，從而在一定程度上滿足投資者未來養老費用的支出需求。
1、資產配置策略
本基金為債券型基金，投資風格以穩健為主，通過固定收益類資產投資策略構築債券組合的平穩收益，通過積極的權益類資產投資策略追求基金資產的增強型回報。本基金為債券型基金，基金的資產配置比例範圍為：投資於債券等固定收益類資產的比例不低於基金資產的80%，現金或者到期日在一年以內的政府債券的投資比例不低於基金資產淨值的5%。本基金可參與一級市場新股申購或增發新股等，也可直接從二級市場買入股票或權證，對股票等權益類證券的投資比例不超過基金資產的20%。
在以上戰略性資產配置的基礎上，本基金通過自上而下和自下而上相結合、定性分析和定量分析相補充的方法，在各類資產之間進行相對穩定的動態配置。
在大類資產配置上，本基金強調通過自上而下的巨觀分析與自下而上的市場趨勢分析有機結合進行前瞻性的決策。
詳細來看，一方面，本基金將分析和預測眾多的巨觀經濟變數（包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等），並關注國家財政、稅收、貨幣、匯率和其它證券市場政策等。另一方面，本基金將對債券市場整體收益率曲線變化、股票市場整體市盈率水平、ROE水平等綜合指標進行定量分析，從而得出對市場走勢和波動特徵的判斷。
從理論上講，均衡狀態下剔除了風險溢價以後的股權投資與債權投資的收益率應該相等。但受各種因素的影響，市場大多數情況下並不處於均衡狀態。不過在這個收斂的系統當中，市場終究要向均衡狀態回歸。通常情況下，這種回歸併不是某一個市場向另一個市場靠攏，而是這兩個市場一起朝均衡狀態運行。從這個角度說，股票市場與債券市場是互為表里的關係。
