區間震盪線

區間震盪線（DPO），是由沃爾特·巴塞特(Walt Bressert)提出的。是一個排除價格趨勢的震盪指標。它試圖通過扣除前期移動平均價來消除長期趨勢對價格波動的干擾，從而便於發現價格短期的波動和超買超賣水平。

宇宙間的事物，是一種生生不息的循環。有些循環可以預測，例如：四季的循環、動物的冬眠等等。然而宇宙間，仍存在著人類無法準確預測的循環。例如：天氣、地震。這是因為很多周期長短不同的循環，錯綜干擾的互動作用，使得個別周期無法單獨顯現。

基本介紹

• 中文名：區間震盪線
• 簡稱：DPO
• 提出者：惠特曼·巴塞特
• 類別：震盪指標

研究歷程

區間震盪線，英文全名Detrended price Oscillator，縮寫為DPO。1970～1980年代，沃爾特·巴塞特（Walt Bressert）將他對於衍生性期貨商品，循環規則的研究心得，發表於期貨商品雜誌。雖然，這份研究報告，對技術分析研究者而言，似乎太過於簡單。但是，他已經把移動平均線，從傳統的觀念上跳脫出來。這個觀點，逐漸被研究周期循環的學者採用。

沃爾特·巴塞特研究這種互動作用後發現，一個長周波包含了數個短周波。數個短周波的組合，構成一個長周波。觀察短周波的運動規律，可以估計長周波峰谷出現的時機。例如：四個短期循環底部，構成一個長期循環底部。因此，DPO指標刻意忽略較長周期的波動，一方面可以減少周期干擾的混淆，一方面可以凸顯個別周期的波動。

一段周期的移動平均線，其周期的二分之一處，是價格重心的聚集點。以20天的周期為例，第10天是整段周期的重心平衡點。移動平均線的形狀，很像一條波浪狀扭曲的繩子，股價在這條繩子的周圍，上下來回穿梭。如果消除扭曲的波動，將這條繩子拉平，重心平衡點視為圖表上的0軸。把當日價格與重心平衡點間的差距，繪製於0軸的上下方。如此一來，可以更清楚的顯現出短周期的高、低點。

假設移動平均線是長周期的循環，股價波動是短周期循環。那么可以發現，DPO指標為了避免長、短周期互相干擾，直接將移動平均線拉直後，當成0軸。然後依據Envelope軌道線的做法，在移動平均線（0軸）的上下方，以固定百分比的差距，設定兩條上限和下限，代表股價的超買超賣界限值。

計算公式

1.DPO=收盤價-前(N/2+1)日簡單移動平均

2.MADPO=DPO的M日簡單移動平均

2.參數N設定為20，參數M設定為6

套用法則

1.DPO＞0，表明處於多頭市場；DPO＜0，表明處於空頭市場。

2.在0軸上方，設定一條超買線，當DPO波動至超買線時，股價會形成短期高點。

3.在0軸下方，設定一條超賣線，當DPO波動至超賣線時，股價會形成短期低點。

4.超買超賣的範圍隨個股的不同而不同，使用者應自行設定。