公司理財上、下冊

《公司理財上、下冊》是2014年7月中國人民大學出版社出版的圖書，作者是喬納森·伯克（Jonathan Berk）。

基本介紹

• 中文名：公司理財上、下冊
• 作者：喬納森·伯克（Jonathan Berk）
• ISBN：9787300196312
• 定價：128元
• 出版社：中國人民大學出版社
• 出版時間：2014年7月
• 裝幀：平裝
• 開本：16開

內容簡介

伯克的《公司理財》以“一價定律”為主線貫穿始終，全面涵蓋了公司理財的脈絡、主題和進展，內容涉及套利與財務決策、財務工具、資本預算和證券估價、風險和回報模型、資本結構、投資項目和公司的估值、期權、長期和短期融資、併購、公司治理、風險管理以及國際公司理財等專題。

本書既注重理論闡釋，又強調教與學的方法，全面反映了現代公司理財研究與實踐的進展，易於讀者學習和把握。本書通過一價定律和估值原理，將所有理財決策極其緊密地串連起來，形成內在一致的邏輯鏈條。內容安排次第鋪開、共生互動，每一篇章的中心清晰而穩固。

本書適合作為財務、金融或相關專業本科生、研究生，以及MBA，MPAcc的公司理財課程教材，它涵蓋的財務論題和深度也足以作為更高層次課程的參考書。本書還適合財務、金融相關領域的從業者閱讀。

圖書目錄

第1篇導論

第1章股份有限公司

11企業的四類組織形式

12公司的所有權與控制權

13股票市場

第2章財務報表分析介紹

21公司對財務信息的披露

22資產負債表

23利潤表

24現金流量表

25其他財務報表信息

26財務報表分析

27財務呈報實務

第3章財務決策與一價定律

31估值決策

32利率與貨幣時間價值

33現值與淨現值決策法則

34套利與一價定律

35無套利與證券價格

附錄風險的價格

第2篇時間、貨幣和利率

第4章貨幣時間價值

41時間線

42時間移動的三條規則

43系列現金流的估值

44計算淨現值

45永續年金與年金

46運用年金電子數據表或計算器

47非年度現金流

48求解現金流

49內含回報率

附錄求解現金流的期數

第5章利率

51利率報價和調整利率

52套用：折現率與貸款

53利率的決定因素

54風險和稅收

55資本的機會成本

附錄連續複利利率與現金流

第6章債券估值

61債券的現金流、價格和收益率

62債券價格的動態變化

63收益曲線與債券套利

64公司債券

65主權債券

附錄遠期利率

第3篇項目和公司的估值

第7章投資決策法則

71NPV與獨立項目

72內含回報率法則

73投資回收期法則

74在備選項目間進行選擇

75資源約束條件下的項目選擇

附錄套用Excel的數據表功能計算和繪製NPV曲成圖

第8章資本預算的基本原理

81預測收益

82確定自由現金流和NPV

83從備選項目中選擇

84對自由現金流的進一步調整

85項目分析

附錄MACRS折舊

第9章股票估值

91股利折現模型

92股利折現模型的套用

93總支出和自由現金流估值模型

94基於可比公司的估值

95信息、競爭和股票價格

第4篇風險與回報

第10章資本市場與風險的定價

101風險和回報：來自86年的投資者歷史的洞見

102風險和回報的常用計量指標

103股票和債券的歷史回報率

104風險和回報率的歷史權衡

105共同風險與獨立風險

106股票投資組合的分散化

107測量系統風險

108貝塔和資本成本

第11章最優投資組合選擇與資本資產定價模型

111投資組合的期望回報率

112有兩隻（種）股票的投資組合的波動率

113大投資組合的波動率

114風險與回報率：選擇有效投資組合

115無風險儲蓄和借款

116有效投資組合與必要回報率

117資本資產定價模型

118確定風險溢價

附錄存款和借款利率不同時的CAPM

第12章估計資本成本

121股權資本成本

122市場組合

123估計貝塔

124債務資本成本

125項目的資本成本

126項目的風險特徵和融資

127關於運用CAPM的總結

附錄預測貝塔時的實際考慮

第13章投資者行為與資本市場效率

131競爭和資本市場

132信息和理性預期

133個人投資者的行為

134系統性交易偏差

135市場投資組合的有效性

136基於投資風格的投資技術與市場效率爭論

137風險的多因素模型

138實踐中使用的資產定價方法

附錄建立多因素模型

第5篇資本結構

第14章完美市場中的資本結構

141股權融資與債務融資

142MM第一定理：槓桿、套利與公司價值

143MM第二定理：槓桿、風險和資本成本

144資本結構謬論

145MM：超越定理之外

第15章債務和稅收

151利息費用的抵稅

152利息稅盾的估值

153資本重整以獲取利息稅盾

154個人所得稅

155有稅時的最優資本結構

第16章財務困境、管理者激勵與信息

161完美市場中的違約和破產

162破產成本與財務困境

163財務困境成本和公司價值

164最優資本結構：權衡理論

165對債權人的剝奪：槓桿的代理成本

166對管理者的激勵：槓桿的代理收益

167代理成本和權衡理論

168不對稱信息與資本結構

169資本結構：底線

第17章股利政策

171向股東分派

172支付股利和回購股票的比較

173股利的納稅劣勢

174股利捕獲與稅收客戶效應

175支出還是保留現金

176股利政策的信號傳遞

177股票股利、股票分割與分拆

第6篇高級估值

第18章有槓桿時的資本預算與估值

181核心概念概述

182加權平均資本成本法

183調整現值法

184股權現金流法

185基於項目的資本成本

186其他槓桿政策下的APV估值法

187融資的其他影響

188資本預算高級專題

附錄基礎與更多細節

第19章估值與財務建模:案例分析

191使用可比公司數據估值

192經營規劃

193構建財務模型

194估計資本成本

195投資估值

196敏感性分析

附錄補償管理者

第7篇期權

第20章金融期權

201期權的基本知識

202到期日的期權支付

203（看跌期權）賣權—（看漲期權）買權平價關係

204影響期權價格的因素

205提前執行期權

206期權與公司理財

第21章期權定價

211二項式期權定價模型

212布萊克—斯科爾斯期權定價模型

213風險中性機率

214期權的風險和回報率

215期權定價在公司中的套用

第22章實物期權

221實物期權與金融期權

222決策樹分析

223延遲投資機會的期權

224增長和放棄期權

225實物期權在多項目決策中的套用

226經驗法則

227來自實物期權的重要見解

第8篇長期融資

第23章股權資本融資

231私募公司的股權融資

232首次公開招股發行

233IPO之謎

234股票增發

第24章債務融資

241公司債務

242其他類型的債務

243債券的保護性條款

244債券的償付條款

第25章租賃

251租賃的基本知識

252租賃的會計、納稅及法律後果

253租賃決策

254選擇租賃的理由

第9篇短期融資

第26章營運資本管理

261營運資本概述

262商業信用

263應收賬款管理

264應付賬款管理

265存貨管理

266現金管理

第27章短期財務計畫

271預測短期融資需求

272匹配原則

273短期銀行貸款融資

274商業票據短期融資

275短期抵押貸款融資

第10篇公司理財專題

第28章兼併與收購

281併購的背景和歷史趨勢

282市場對併購的反應

283併購的動因

284併購的過程

285併購的防禦策略

286誰獲得了併購的增加值

第29章公司治理

291公司治理和代理成本

292董事會和其他人（機構）的監督

293薪酬補償政策

294管理代理衝突

295監管

296全球範圍內的公司治理

297公司治理的權衡

第30章風險管理

301保險

302商品價格風險

303匯率風險

304利率風險

第31章國際公司理財

311國際整合資本市場

312外幣現金流的估值

313估值和國際稅收

314分割的國際資本市場

315有匯兌風險時的資本預