全球資產證券化與CDO

內容簡介

證券化技術已經從另類發展成為主流，而且也因此變革了全球的債券市場。合成型信用衍生品技術、CDO、擔保債券市場、抵押支持證券市場以及併購融資這些合在一起使得證券化成為全球信貸市場增長*快、套用*廣和*靈活的領域。證券化能夠被用來獲取充足的融資、提高資本回報、降低風險敞口、重構或管理資產負債表、拓展融資渠道、提高流動性以及開發交易策略。

書中包括對全球資產支持證券和CDO結構的詳細論述，還將相關信息做了進一步的擴展，內容涉及*新的在CDO中運用的合成式和信用衍生品結構、新的《巴塞爾協定》、全球範圍的會計準則的演化、全業務證券化的技術、包括英國、美國在內的多個全球性市場的工作報告。

本書可作為投資銀行、商業銀行、律師事務所、會計事務所、評級機構以及金融機構和公司的證券發行者、投資機構中的證券化與債務擔保證券相關從業人員的重要讀物，其中包含了詳細的行業話語與實務知識。

圖書目錄

叢書序一

叢書序二

譯者序

作者簡介

前言

第1章　引言 1

1.1　證券化的形式 1

1.2　證券化的理論根據 5

1.3　全球ABS市場 8

第2章　評級和信用結構 16

2.1　評級機構 16

2.2　信用增強和流動性 32

2.3　對沖和提前償付風險 36

第3章　交易結構 45

3.1　資產隔離與真實出售 45

3.2　SPV與信託 52

3.3　離岸中心 55

3.4　通常使用的離岸司法管轄區 59

3.5　債券和商業票據融資 64

3.6　證券法 66

3.7　美國證券法 66

3.8　英國證券法 73

3.9　歐盟證券法 77

3.10　稅收處理 79

3.11　會計處理 81

3.12　資本處理 82

3.13　數據和消費者監管 83

3.14　監管批准 84

3.15　管理和系統 86

第4章　投資者的擔憂 90

4.1　投資者信用分析 90

4.2　合格性準則 94

4.3　現金流流程 100

4.4　債券定價和估值 109

4.5　業績與報告 114

第5章　資產類別 120

5.1　ABS：商業和電子交易所買賣商品 121

5.2　ABS：消費者和信用卡 123

5.3　債務擔保證券 130

5.4　商業抵押支持證券 135

5.5　擔保債券和德國抵押債券 138

5.6　未來現金流 144

全球資產證券化與CDO

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