基本介紹
- 中文名：先鋒領航
- 外文名：Vanguard
- 創立時間：1975年
- 集團總部：美國賓夕法尼亞州福吉谷
先鋒領航簡介,核心使命,投資原則,發展歷程,創始人介紹,歷史裡程碑,
先鋒領航簡介
先鋒領航（英文名稱Vanguard）這一名稱的來源於1789年納爾遜勳爵在尼羅河戰爭中打破拿破崙艦隊的旗艦先鋒號，於1974年9月26日開始運營。如同在拿破崙戰爭中納爾遜的艦隊占領了大片海域一樣，創始人約翰·博格希望這個新的艦隊可以成為公募基金海域的主導者。截至2019年11月30日，先鋒領航全球資產管理規模已突破6萬億美元。2019年共有8支ETF產品躋身資金淨流入量前十名。
先鋒領航是歷史上第一家、也是唯一一家由美國證券交易委員會(SEC)特批的“由投資者共同擁有的基金公司”。它是由基金持有人持有的，投資者在購買基金後，成為公司的擁有者。這種獨特的所有權設計保證了“持有人優先”，保障了基金投資者的根本利益。
核心使命
從投資者根本利益出發，公平對待所有人，並致力於為投資者提供實現投資成功的最佳機會。
投資原則
先鋒領航堅持四個投資理念：第一，任何投資都要設定一個清晰的投資目標。第二，多樣化的組合是長期投資成功的基石。第三，控制投資成本是成功投資的重要因素。第四，堅持長期投資的理念。
發展歷程
1）通過架構與維護低費率護城河，成為指數化投資巨頭
指數化投資是先鋒領航的一大核心競爭力。作為行業的先驅，先鋒領航在產品設計、銷售模式等方面也不斷推陳出新。1975年先鋒領航啟動了史上首隻指數基金，基於標準普爾500股票價格指數的第一指數投資信託基金。這隻基金誕生十年之後，才出現競爭者。隨後，先鋒領航又分別於 1986 年和 1990 年發行債券指數基金和國際股票指數基金。
先鋒領航不僅是指數型基金的開創者，還是低費率的領軍者，為了減少投資者成本，先鋒領航在1977年推出不付尾隨佣金的分銷模式，並且在2018年取消了幾乎所有ETF的交易佣金。 2020年1月，先鋒領航還進一步擴大其免佣金平台的範圍，宣布取消在美股票交易佣金。
2）進軍ETF,趕上ETF 發展大潮
上世紀70-90 年代，美國金融市場改革頻現、新產品層出不窮。費率制度不斷變更、指數基金成為投資熱點、科技進步和同業競爭，一步步推動了交易所交易基金（ETF）的誕生，先鋒領航制定了緊跟市場策略，趕上了ETF 的發展大潮。
2001年，先鋒領航推出旗下首隻ETF，並於2010年取消其產品銷售佣金。2018年，先鋒領航繼續推出了業界規模最大的免佣金ETF平台，為約90%的ETF提供免傭線上交易。截至2019年，先鋒領航為全球投資者提供約80支ETF產品，平均每支ETF產品管理約125億美元資產，平均費率比行業平均水平低74%。
3）通過養老產品實現規模躍遷
美國養老金市場的發展帶動了整個美國公募基金行業的發展，也成為先鋒領航養老目標基金資金的重要來源。2003年，先鋒領航針對個人投資者的養老儲蓄推出了目標日期型基金系列——先鋒領航目標退休基金。憑藉人性化的設計和低費率的優勢，先鋒領航養老目標基金迅速成為美國養老金市場中的主力軍。在個人版運作經驗的基礎上，先鋒領航在2015年為機構投資者推出了費率更低的機構版目標退休基金。
人性化的產品設計、穩定的投資流程、低廉的成本和出色的業績，共同成就了先鋒領航在美國養老基金市場上的巨大成功。
4）布局中國市場的探索
2009年，先鋒領航集團開始在中國服務第一家機構客戶。2014年，先鋒領航開設北京代表處。2015年獲得國家外匯管理局單次最大合格境外機構投資者RQFII額度（100億人民幣）。2017年5月在上海成立獨資公司，先鋒領航投資管理（上海）有限公司，進一步布局中國市場。
2019年12月14日，先鋒領航宣布和螞蟻金融服務集團建立合作關係，經中國證監會批准，兩家的合資公司將為中國個人投資者提供基金投顧業務服務。該合資公司將根據投資者的投資目標、投資期限及風險偏好，通過支付寶上綜合財富管理平台螞蟻財富，為投資者提供定製化服務。
5）退出中國
2023年11月10日，先鋒領航表示退出中國、並關閉在中國的辦公室”。
創始人介紹
先鋒領航創始人約翰·博格（John C. Bogle）先生被譽為美國共同基金教父 ，《財富》雜誌將約翰·博格列為20 世紀四大投資巨頭之一。約翰·博格出生在1929年5月8日，2019年1月16日溘然長逝，享年89歲。
約翰·博格先生
約翰·博格1951年畢業於普林斯頓大學。讀書期間，一篇題為《Big Money in Boston》的關於基金的文章引起了他的興趣，隨後他以此為主題寫了畢業論文。威靈頓管理公司（Wellington Management Company）掌門人Walter Morgan對約翰·博格頗為賞識，將他招入麾下。
60年代的美國市場投機盛行，到了70年代初期股市崩盤，基金資產大幅縮水，約翰·博格也因此被公司辭退。這段經歷讓他堅定了“基金應該追蹤市場而不是試圖戰勝市場”的理念，也是他自立門戶、創立先鋒領航的開端。
創建低成本的指數基金，正是約翰·博格改變投資世界的方式。他推崇指數型被動投資，相較於傳統的基金，公募基金可以讓投資者以較低的管理費用獲得相對較高的投資回報。巴菲特曾讚譽稱，約翰·博格為美國投資者做的事，可能比任何人都多；沒有他，就沒有指數基金。贏得1970年諾貝爾經濟學獎的保羅·A·薩繆爾森（Paul A. Samuelson）在其著作《博格爾談共同基金》（Bogle on Mutual Funds，1993年）的前言中對他給出了極高的評價：約翰·博格爾改變了一個基礎產業，將其帶上了最佳發展方向，很少有人能獲此殊榮。
歷史裡程碑
1929年
成立Vanguard Wellington™ Fund, 之後名為Industrial and Power Securities Company，該基金是美國最早的平衡型基金,是Vanguard的前身。
1975年
由John C. Bogle 掌舵，先鋒領航（Vanguard）於5月1日開展運營，旗下擁有11支基金（包括Wellington Fund）和18億淨資產。
1976年
推出第一支指數基金，現已發展成全球規模最大的指數基金之一。
1977年
為了減少投資者成本，先鋒領航（Vanguard）在全球行業內第一個推出不付尾隨佣金的分銷模式，旗下所有基金都採取此模式。
1982年
在401（k）計畫之初，先鋒領航（Vanguard）開始為退休金計畫提供投資建議與服務。
1986年
為個人投資者發行第一支債券指數基金，已經成為全球最大的債券指數基金之一。
1990年
在美國引入第一批國際股票指數基金。
1996年
成立澳大利亞分公司 – Vanguard Investments Australia, Ltd.
1998年
先鋒領航（Vanguard）開始服務於529所大學的儲蓄計畫，為想要為高等教育儲蓄的客戶制定了低成本計畫。
2001年
先鋒領航（Vanguard）推出首支ETF。
2003年
先鋒領航（Vanguard）發行了養老目標基金。
2005年
先鋒領航（Vanguard）網站上線，該網站提供了分析工具、操作管理程式、資料庫、專利研究與金融分析。
2008年
於1986年加入先鋒領航（Vanguard）的F. William McNabb繼John J. Brennan之後成為執行長。
2017年
先鋒領航（Vanguard）資產管理規模超過了4萬億，同年墨西哥設立了辦公處，在上海成立獨資公司——先鋒領航投資管理（上海）有限公司。
2018年
於1991年加入先鋒領航（Vanguard）的Mortimer J. Buckley繼F. William McNabb III之後成為執行長。
