中國證券市場非對稱性與交易機制設計2020

內容簡介

《中國證券市場非對稱性與交易機制設計》以限價性交易制度為切入點，在對限價性交易制度合理性進行討論的基礎上，通過對收益率分布特徵與市場有效性相互關係的考察，探討了限價性交易制度對收益率分布的影響作用及其效應，同時結合行為金融學中有關投資者行為非對稱的相關理論與實踐，提出了非對稱性限價交易制度的設計理念，並從實證分析的角度對中國主機板市場和多層資本市場的限價性交易制度效應進行了分析，在模擬分析的基礎上，制定了中國主機板市場、中小企業板市場和創業板市場非對稱性限價交易制度的具體最佳化方案。

圖書目錄

第1章導論

1．1 選題背景和意義

1．2 國內外研究綜述

1．3 研究內容與框架

1．4 研究方法與創新

第2章證券市場收益率非對稱性及效率損失

2．1 有效市場假說與資本市場效率

2．2 有效市場下的收益率特徵

2．3 收益率非對稱性與市場有效性

2．4 收益率非對稱性下的效率損失

2．5 市場失靈與限價交易機制

2．6 本章小結

第3章多層資本市場的聯動性分析

3．1 多層資本市場的本質及關聯性分析

3．2 風險投資的必要性分析

3．3 本章小結

第4章中國多層資本市場的發展及必要性

4．1 中國多層資本市場發展歷程

4．2 中國多層資本市場建設的必要性

4．3 多層資本市場對其他方面的影響

第5章中國多層資本市場體系構建

5．1 中國多層資本市場的設計思路

5．2 中國主機板市場風險度量研究

5．3 中國中小企業板市場構建研究

5．4 中國創業板市場構建研究

第6章中國多層資本市場效率分析

6．1 中國多層資本市場的發展概況

6．2 中國多層資本市場體系資源配置帕累托有效性分析

6．3 多層資本市場體系風險配置帕累托有效性分析

6．4 本章小結

第7章證券市場收益率與交易機制

7．1 證券市場價格限制機制

7．2 對稱性交易制度與收益率分布的關係

7．3 對稱性交易制度與非對稱性效應的行為金融學解釋

7．4 本章小結

第8章中國證券市場的發展及非對稱性證據

8．1 中國股票市場發展簡要回顧

8．2 中國股票市場收益率波動特徵的統計描述

8．3 非對稱效應的實證研究

8．4 本章小結

第9章中國主機板市場非對稱性交易機制設計

9．1 模型的設定

9．2 修正的模型——基於價值函式的非對稱波動模型

9．3 模型的參數估計

9．4 對稱漲跌幅限制與非對稱波動的經驗證據

中國證券市場非對稱性與交易機制設計2020

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