中國證券市場效率性研究及國際比較

《中國證券市場效率性研究及國際比較》是依託北京航空航天大學,由劉志新擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

  • 中文名:中國證券市場效率性研究及國際比較
  • 依託單位:北京航空航天大學
  • 項目負責人:劉志新
  • 項目類別:青年科學基金項目
  • 批准號:79600004
  • 申請代碼:G0305
  • 負責人職稱:教授
  • 研究期限:1997-01-01 至 1999-12-31
  • 支持經費:7.5(萬元)
項目摘要
利用樣本自相關函樹分布的有關理論對收益率序列相關性和非線性進行檢驗,發現中國股市收益率具有非正態,尖峰,偏斜,非線性等特點,採用乘積過程模型和R/S分析方法進行隨機遊走檢驗,得出中國股市股票價格94年後呈現弱式有效的結論.利用累積超額收益法利用盈餘反映係數法,事件參樹法研究發現年報公布的盈利信息具有明顯的信息含量,從97至2千年中國股市對盈餘信息經歷一個由延遲反應到超前反映的過程.利用四年樣本數據採用投資組合劃分,時間序列回歸和橫截面回歸方法研究發現中國股市存在規模效應和E/P效應.運用非參數方法發現中國股市存在周末效應,且收益率與方差不匹配,周末效應的模式為二.五效應.

相關詞條

熱門詞條

聯絡我們